Pro ty, kteří investují do nových her, bývá kolem burzovních fondů (ETF) spousta záhad. I když je pravda, že může být nebezpečné investovat do jakéhokoli produktu, kterému plně nerozumíte, při správném používání může být ETF skutečně bezpečnou investicí. Stejně jako u každého investičního produktu existují i některé ETF, které jsou rizikovější než jiné, takže je důležité pochopit, které fondy poskytují bezpečné a stabilní výnosy a které vám mohou nakonec stát nestojí vejce.
ETF: Základy
Pro investory, kteří nejsou obeznámeni s ETF, je v pořádku malý primer. ETF jsou podobně jako podílové fondy, ale s některými významnými rozdíly. Stejně jako podílové fondy investují ETF do široké škály cenných papírů a poskytují akcionářům automatickou diverzifikaci. Spíše než nákup akcií jednotlivých akcií investoři nakupují akcie v ETF a mají nárok na odpovídající část své celkové hodnoty.
Na rozdíl od podílových fondů se však ETF obchodují na otevřeném trhu jako akcie a obligace. Akcionáři podílových fondů mohou akcie zpětně odkoupit pouze s fondem, akcionáři ETF však mohou kdykoli koupit a prodat akcie ETF, a to zcela podle svého uvážení.
ETF jsou populární investice, protože jsou relativně levné a lze je snadno koupit a prodat. Navíc nesou méně poplatků než jiné typy investic, poskytují vysokou úroveň transparentnosti a jsou daňově účinnější než srovnatelné podílové fondy.
Bezpečná sázka: Indexované fondy
Většina ETF je ve skutečnosti celkem bezpečná, protože většina jsou indexované fondy. Indexovaný ETF je prostě fond, který investuje do přesně stejných cenných papírů jako daný index, jako je S&P 500, a snaží se každoročně porovnávat výnosy indexu. Zatímco všechny investice nesou riziko a indexované fondy jsou vystaveny plné volatilitě trhu - to znamená, že pokud index ztratí hodnotu, fond bude následovat - celková tendence akciového trhu je vzestupná. V průběhu času s největší pravděpodobností hodnoty získají indexy, takže také ETF, které je sledují, jsou také.
Protože indexované ETF sledují specifické indexy, nakupují a prodávají akcie pouze tehdy, když je podkladové indexy přidají nebo odstraní. To vylučuje nutnost, aby správce fondu, který vybírá a vybírá cenné papíry na základě výzkumu, analýzy nebo intuice. Například při výběru podílových fondů musí investoři vynaložit značné úsilí na prozkoumání správce fondu a historii návratnosti, aby zajistili řádné řízení fondu. Toto není problém s indexovanými ETF; investoři si mohou jednoduše vybrat index, o kterém si myslí, že se mu v příštím roce povede dobře.
Vážné hazard: Pákové fondy
Ačkoli je většina ETF indexována, objevilo se nové riziko, které je mnohem rizikovější. Pákové fondy ETF sledují indexy, ale místo toho, aby jednoduše investovaly do indexovaných aktiv a nechaly trh vykonávat svou práci, tyto fondy využívají velké částky dluhu, když se pokoušejí generovat vyšší výnosy než samotné indexy. Využití dluhu ke zvýšení výše zisku se nazývá pákový efekt, který těmto produktům dává jméno.
Pákové ETF v podstatě půjčují danou částku peněz, obvykle rovnající se procentu podílů na akciových fondech vytvořených z akcionářských investic, a používají je ke zvýšení objemu svých investic. Obvykle se tyto fondy nazývají „2X“, „3X“ nebo „Ultra“ fondy. Jak jména napovídají, cílem těchto fondů je generovat několikanásobek výnosů indexu každý den. Pokud index získá 10%, 2X ETF získá 20%. I když se to jeví jako hodně, hodnota pákového ETF může být extrémně volatilní, protože se neustále mění, protože se mění hodnota podkladového indexu. Pokud se index potápí, hodnota fondu může mít vážný dopad.
Předpokládejme, že investujete 1 000 USD do 3X ETF a první index získá 5% podkladového indexu. Vaše akcie získají 15%, což zvyšuje hodnotu na 1 150 $. Pokud však následující den index ztratí 5%, ztratí vaše akcie 15% nové hodnoty, tj. 172, 50 $, čímž klesne hodnota vašich akcií na 977, 50 USD.
Pokud podkladové indexy získávají každý den soustavně, mohou být tyto ETF obrovské peníze. Trh je však zřídka tak laskavý, díky čemuž jsou ETF využívány jako jedna z rizikovějších investic na trhu.
