Co je mezera vyčerpání?
Mezera vyčerpání je technický signál označený zlomem cen nižším (obvykle v denním grafu), ke kterému dochází po rychlém růstu ceny akcií během několika týdnů před. Tento signál odráží významný posun od kupní k prodejní činnosti, která se obvykle kryje s klesající poptávkou po akciích. Důsledkem signálu je, že vzestupný trend může brzy skončit.
Klíč s sebou
- Tento technický signál označuje potenciální změnu od vzestupného trendu k sestupnému trendu. Signál má tři hlavní charakteristiky, včetně zvýšeného objemu a sestupného snižování cen. Mezery v vyčerpání znamenají, že kupující jsou vyčerpaní nebo vyčerpaní a nemají dostatek objednávek, aby přemohli významné Zdá se, že na trh vstoupilo několik nových prodejců.
Porozumění signálu vyčerpání mezery
Existuje mnoho autorů a analytiků, kteří psali o mezerách vyčerpání. Učební plán pro sdružení CMT, profesní sdružení pro technické analytiky, uvádí, že mezera vyčerpání „nastává na konci trvalého a nestabilního pohybu cen a potvrzuje zvrácení“. Tato definice se ukázala jako užitečná při porozumění dynamice spojené s tímto signálem ceny.
Zásadou vyčerpávající mezery je to, že se počet pravděpodobných kupujících snížil a prodejci agresivně vstoupili na trh. Kupující mohou být do značné míry vyčerpaní, což znamená, že vzestupný trend se pravděpodobně zastaví, protože prodejci profitují z dříve rozšířeného růstu ceny akcií. Mezera vyčerpání má tři zvláštní rysy.
- Několik týdnů nebo měsíců vzestupného trendu v ceně akcií akcie. Výrazný rozdíl mezi nejnižší cenou dne předchozího a nejvyšší cenou posledního obchodního dne (zhruba polovina rozpětí nebo lépe průměrného obchodního dne) pro tuto akcii). Nadprůměrný stupeň objemu obchodování, ke kterému dochází v aktuální den.
Pokud všechny tyto tři složky existují ve dvoudenní cenové relaci, obvykle se označuje jako mezera vyčerpání a technický analytici očekávají, že tento signál naznačuje, že ceny se budou v následujících dnech a týdnech snižovat. Následující graf je příkladem vyčerpávací mezery, ke které došlo u akcií Netflixu v létě 2018.
Exhaustion Gap - se svolením Tradingview.com.
Všimněte si, jak se cenová akce uvedená v tomto grafu zvyšuje před vyčerpáním mezery a zdá se, že mezera a následující pokles cen narušují nejnovější trend. V prvním zaznamenaném příkladu cena dosáhne vrcholného vrcholu a objem se prudce zvýší a vrcholí nejvyšším objemem v den následující po klesající meze vyčerpání. Kupující dříve s nadšením kupovali akcie a cenu rychle zvyšovali. Ať už tito kupující vedli k nákupu akcií za tyto ceny, přitahovalo pozornost mnoho potenciálních investorů. Jakmile cena dosáhla nejvyšší úrovně, pak to bylo, jako by prostě nebyli kupci, kteří by tlačili ceny výše.
Den mezer ukazuje, že prodejci agresivně vstoupili na trh a zdálo se, že se více zajímají o to, aby se za každou cenu dostali ven, než aby si udrželi dobrou cenu akcie. Den poté se mezera otevírá výš a uzavírá se níže, takže zanechává velkou červenou svíčku, zobrazující obrovské množství prodeje toho dne. Druhý příklad v grafu se neobjevuje bezprostředně za vrcholem cen, ale jasně porušuje trendovou linii a poté připravuje půdu pro výrazný pokles cen.
Vzhledem k tomu, že cenné papíry nepokračují ve směru trendu nekonečně, v určitém okamžiku se obvykle projeví zpomalení cenové dynamiky. Když se dynamika cen zpomalí, pravděpodobně dojde k mezeře vyčerpání. Vyčerpávací mezery znamenají, že poslední zatlačení ve směru předtím, než bezpečnost ukazuje obrácení. Vyčerpávací mezery mohou být obtížně identifikovatelné a mohou být snadno zaměněny s únikovými mezerami.
Část zmatení za tím pramení ze skutečnosti, že někteří autoři popsali mezeru vyčerpání jako mezeru vyšší ceny, ke které dochází na konci vzestupného trendu, ale s touto definicí jsou dva problémy. Zaprvé, tato definice způsobuje, že mezera je nerozeznatelná od ostatních běžnějších signálů mezery, jako je mezera. Za druhé, tato definice znamená, že signál lze klasifikovat jako mezeru vyčerpání při zpětném pohledu poté, co trend selže, což je činí zbytečným pro předpovídání.
Definice poskytuje užitečnější signál pro předpovídání zvratů trendů. Vyčerpávací mezery se obvykle objevují jako začátek zvratu trendu, o čemž svědčí to, jak cenová akce po mezeře často poruší předchozí linii trendu. Tento okamžik, kdy cena přeruší dřívější trend, vytváří značnou tržní příležitost pro obchodníky, kteří se chtějí účastnit raných fází nového trendu.
