CO JE TO Fallout Risk
Riziko spadající do omylu je riziko pro hypoteční věřitele, že jednotlivý dlužník od úvěru odchází během období mezi formální nabídkou půjčky a uzavřením této půjčky.
SNÍŽENÍ DOLŮ Riziko spadnutí
Riziko spadající do rizika označuje riziko, které na sebe vzal hypoteční úvěr, který dlužník odstoupí od hypoteční smlouvy v období před dokončením úvěrové transakce. Předpisy vyžadují, aby věřitel prodloužil konkrétní nabídku až o 60 dní do data uzávěrky. Během tohoto období hypoteční původce obvykle plánuje prodat úvěr hypotečnímu agregátoru, který jej spojí s dalšími půjčkami do hypotéky zajištěné zástavy (MBS). Pokud dlužník odejde z úvěru, věřitel ztrácí příležitost využít zisk ze sekuritizace úvěru.
Riziko spadnutí je také označováno jako dlužník spad. Jedná se o jednu ze dvou složek rizika plynovodu, pojmenovaného podle odkazu na plynovod, kterým uzavřené hypotéky obvykle putují z původní nabídky do uzavření, a poté na sekuritizaci na sekundárním hypotečním trhu. Druhá složka rizika potrubí je známá jako cenové riziko. Představuje to pravděpodobnost, že v období před uzavřením převládají klesající úrokové sazby a dlužník je schopen získat alternativní půjčku s výhodnější úrokovou sazbou. Taková změna může ohrozit cenu, kterou může hypoteční původce získat za půjčku na sekundárním trhu.
Jak věřitelé chrání před rizikem spadnutí
Riziko spadnutí je nevyhnutelným aspektem procesu půjček z důvodu 60denního požadavku a možnosti výpůjčky dlužníka během tohoto období. V zájmu ochrany před ztrátami mohou věřitelé vytvořit zajištění proti spadu hypotéky. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je strukturovat prodej dokončené půjčky na sekundárním trhu na základě maximálního úsilí. Podle takové dohody se sekundární kupující úvěru, často Fannie Mae nebo Freddie Mac, zavazuje vzdát se poplatku, který by byl jinak účtován, pokud původce nemůže poskytnout konkrétní hypotéku. To může mít dopad na cenu, ale tato změna ceny je obecně menší než poplatek.
Druhé zajištění proti riziku spadu zahrnuje použití hypotečních cenných papírů, které má být ohlášeno (TBA). Na tomto trhu jsou věřitelé schopni prodávat půjčky, které splňují určitá kritéria, aniž by identifikovaly konkrétní půjčky. To umožňuje, aby věřitel v případě potřeby nahradil půjčku, jejíž dlužník čerpal, hotovou půjčkou.
