Výnos 10-leté státní pokladny USA vzrostl na 2, 614% 17. dubna a poté klesl na 2, 549% 18. dubna. Nárůst výnosů byl pravděpodobně způsoben snížením 4 miliard USD v amerických státních pokladnách za období končící 17. dubna. Federální rezervní fond s největší pravděpodobností dovolil 4 miliardám USD rozvahu rozvahy tím, že nepřinvestoval výnosy z státních pokladen splatných 15. dubna.
Podle mého názoru má toto „kvantitativní zpřísnění“ negativní dopad na ekonomický růst, protože peníze opouštějí bankovní systém. Úředníci Fedu říkají, že tomu tak není. Prezident Trump souhlasí s mým předpokladem a odpovídá tím, že nominuje Stephena Moore a Hermana Caina do Federální rezervní rady. Prezident si přeje, aby dvě podobné mysli čelily problémům, které vidí v politických rozhodnutích předsedy Fedu Jerome Powella. Prostě nemůžete vyjmout miliardy a miliardy z bankovního systému bez poškození ekonomiky.
Rozvaha je nyní označena na 3, 932 bilionu dolarů, což je o 568 miliard dolarů méně než 4, 5 bilionu dolarů na konci září 2007.
FOMC
Moje výzva Fedu zůstává stejná: Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) ponechá sazbu federálních fondů na úrovni 2, 25% až 2, 50% do roku 2019 a potenciálně do konce roku 2020 po prezidentských volbách. Fed bude i nadále odčerpávat rozvahu do září 2019, bude to však pauza, nikoli konec kvantitativního zpřísnění.
Revize bilanční strategie Federální rezervy : Federální rezervní fond zastaví uvolňování na konci září 2019. Fed stanovil rozvrhovací plán na 50 miliard dolarů v dubnu a poté na 35 miliard dolarů na každý z následujících pěti měsíců do září. Tím by se rozvaha snížila na 3, 3131 bilionu dolarů, což by nesplnilo stanovený cíl rozvahy 3, 5 bilionu USD, který uvedl předseda Powell. Po volbách do roku 2020 bude pravděpodobně naplánováno dalších 231 miliard USD.
Denní graf výnosu desetileté státní pokladniční poukázky
Refinitiv XENITH
Denní graf výnosu z americké pokladniční poukázky ukazuje, že tento výnos vzrostl minulý týden na 2, 614% poté, co se obchodoval na pouhých 2, 340% 28. března. Výnos se minulý týden uzavřel na 2, 549%. Moje čtvrtletní hodnota je 2, 759%, moje měsíční a pololetní výkyvy jsou 2, 576% a 2, 605%. Tyto čepy byly magnety minulý týden. Riziková úroveň tohoto týdne je 2, 458%.
Týdenní graf výnosu z 10-leté státní pokladniční poukázky
Refinitiv XENITH
Týdenní graf výnosu desetileté státní pokladniční poukázky ukazuje pokles výnosů, který začal z vysokého výnosu 3, 261% stanoveného během týdne 12. října, když akciový trh dosáhl vrcholu. Tento výnos držel svůj 200týdenní jednoduchý klouzavý průměr neboli „návrat k průměru“ na 2, 356% během týdne 29. března. Výnos dluhopisu se minulý týden uzavřel těsně pod svým pětidenním modifikovaným klouzavým průměrem na 2, 569%. Pomalé stochastické čtení 12 x 3 x 3 týdnů vzrostlo minulý týden na 32, 01, z 25, 41 12. dubna.
Denní graf pro SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY) uzavřel zkrácený obchodní týden ve čtvrtek 18. dubna, na 290, 02 $, 24, 1% nad jeho 26. Prosincem 233, 76 $ a je jen 1, 3% pod svým celodenním maximem dne 293, 94 $ nastaveným na září. 20. Moje měsíční a pololetní hodnoty jsou 272, 17 USD a 266, 14 USD, s mým týdenním a ročním obratem na 288, 99 $ a 285, 86 $, respektive moje čtvrtletní riziková úroveň na 297, 56 $.
Týdenní graf pro SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Týdenní graf pro SPDR S&P 500 ETF je pozitivní, ale velmi překoupený, s ETF nad jeho pětitýdenním upraveným klouzavým průměrem na 283, 00 USD a nad jeho 200-týdenním jednoduchým klouzavým průměrem, neboli „obrácením k průměru“, za 239, 98 $ poté průměrný týdenní týden se držel na 234, 71 USD. Pomalé stochastické čtení 12 x 3 x 3 týdnů vzrostlo na 94, 52 v minulém týdnu, z 92, 77 12. dubna a z 90, 70 5. dubna a dále se pohybovalo nad překročeným prahem 80, 00. SPY zůstává ve stavu „nafukovací parabolická bublina“ s hodnotou vyšší než 90, 00.
Jak používat mé hodnoty a rizikové úrovně: Úrovně a rizikové úrovně jsou založeny na posledních devíti týdenních, měsíčních, čtvrtletních, pololetních a ročních uzávěrkách. První sada úrovní byla založena na uzávěrkách 31. prosince. Původní pololetní a roční úrovně zůstávají ve hře. Týdenní úroveň se mění každý týden; měsíční úroveň byla změněna na konci ledna, února a března. Čtvrtletní úroveň byla změněna na konci března.
Moje teorie je taková, že devět let volatility mezi uzávěrkami stačí k tomu, aby se předpokládalo, že jsou zohledněny všechny možné býčí nebo medvědí události pro akcie. Pro zachycení kolísání cen akcií by investoři měli nakupovat akcie s oslabením na úroveň hodnoty a omezit držbu síly na riskantní úroveň. Pivot je hodnota nebo riziková úroveň, která byla porušena v jeho časovém horizontu. Pivoty fungují jako magnety, u nichž je vysoká pravděpodobnost, že budou znovu testovány před vypršením časového horizontu.
Jak používat 12 x 3 x 3 týdenní pomalé stochastické odečty: Můj výběr použití 12 x 3 x 3 týdenních pomalých stochastických odečtů byl založen na zpětném testování mnoha metod čtení dynamiky podílových cen s cílem nalézt kombinaci, která vyústila v nejmenší falešné signály. Udělal jsem to po pádu akciového trhu v roce 1987, takže jsem s výsledky spokojen více než 30 let.
Stochastické čtení zahrnuje posledních 12 týdnů maximálních hodnot, minimálních hodnot a uzavírání zásob. Existuje hrubý výpočet rozdílů mezi nejvyšším a nejnižším nízkým v porovnání se zavíráním. Tyto úrovně jsou upraveny na rychlé čtení a pomalé čtení a zjistil jsem, že pomalé čtení fungovalo nejlépe.
Stochastické stupnice čtení mezi 00, 00 a 100, 00, přičemž hodnoty vyšší než 80, 00 jsou považovány za překoupené a hodnoty nižší než 20, 00 jsou považovány za přeprodané. Nedávno jsem poznamenal, že zásoby mají tendenci vrcholit a klesat 10% až 20% a ještě krátce poté, co čtení stoupne nad 90, 00, takže říkám, že „nafukovací parabolická bublina“, jak se bublina vždy objevuje. Rovněž odkazuji na čtení pod 10, 00 jako „příliš levné na to, abychom ho ignorovali“.
