Pro průměrného investora může být obtížné správně vyhodnotit investiční banku. Platí obecná pravidla pro výběr akcií - ziskovost je dobrá, rostoucí dividendy jsou lepší a peněžní tok by měl být udržitelný - existují však i další metriky se zvláštním významem pro investiční banky. Patří mezi ně ukazatele vlastního kapitálu, složení pasiv, dluh vůči celkovému kapitálu, návratnost vloženého kapitálu (ROCE) a návratnost aktiv (ROA).
Úspěšné investiční banky
Odvětví investičního bankovnictví tvoří velkou část celkového finančního sektoru ekonomiky, zejména pokud jde o kapitálové a úvěrové trhy. Úspěšné investiční banky identifikují příležitosti, jak pomoci nadějným společnostem růst ještě rychleji a vytvořit likviditu na akciovém trhu.
Na základní úrovni spolupracují investiční banky s většími organizacemi nebo institucionálními investory. Nabízejí poradenství, investiční služby, pomoc při získávání nebo správě nového kapitálu nebo někdy fungují jako zmocněnci.
Jedná se o významné finanční instituce se solidními vazbami na Wall Street. Investiční banky vydělávají velkou část svých příjmů z poplatků nebo provizí. Mají také svá portfolia a mohou těžit ze svých podílů.
Chcete-li analyzovat investiční banku, musíte pochopit, jak účinně může nabývat aktiva, investovat, řídit rizika a následně proměňovat zisk pro akcionáře.
Poměr cena k výdělku
Pomyslte na poměr ceny k výdělku (P / E) je cena, kterou musíte zaplatit, abyste získali přístup k příjmům společnosti. Poměr P / E se vypočítá jako podíl výdělku na akcii (EPS) cenou na akcii. Tyto informace by měly být k dispozici na všech hlavních investujících webových stránkách nebo publikacích.
Návratnost aktiv
Metrika ROA odhaluje výdělečnou kapacitu zisku investiční banky k jejím celkovým aktivům. Pomocí toho můžete posoudit, jak efektivně management využívá stávající základnu aktiv banky k dosažení zisku pro akcionáře. Vypočítejte ROA vydělením čistého příjmu investiční banky jeho průměrnými celkovými aktivy. Protože příjem je v čitateli, vyšší hodnoty ROA jsou lepší.
Návratnost vlastního kapitálu
Pravděpodobně na druhém místě v popularitě pouze u poměru P / E, návratnost kapitálu (ROE) pomáhá vyjádřit, jak efektivně společnost odměňuje své akcionáře za jejich investice. Zvažte například společnost, která v čistém příjmu vydělá 500 000 USD a má průměrný vlastní kapitál 10 milionů USD. ROE můžete vypočítat vydělením 500 000 USD z 10 milionů USD, abyste získali 0, 05 nebo 5%. To znamená, že každý 1 dolar vlastního kapitálu se promění v zisk 5 centů. Stejně jako ROA jsou pro ROE preferována vyšší čísla.
Dluh k celkovému kapitálu
Poměr dluhu k celkovému kapitálu popisuje, kolik dluhu se používá k udržení investiční banky pohromadě. Poměr se vypočítá vydělením celkového dluhu celkovým kapitálem. Vyšší hodnota znamená, že ve finanční struktuře společnosti je vyšší úroveň rizika. Analytici podobně používají tento poměr k poměru dluh / kapitál.
Návratnost vloženého kapitálu
ROCE je další poměr, který zdůrazňuje efektivitu, ale je zvláště vhodný pro investiční banku. Investiční banky přinášejí mnoho výnosů ze služeb, často však drží podstatná aktiva a vážou se k podstatným závazkům. ROCE se počítá jako zisk před úrokem a daní dělený celkovým kapitálem. Vyšší čísla odrážejí kapitálovou strategii, která je zisková a efektivní.
Aktuální poměr
Představte si současný poměr jako modifikátor dluhu k celkovému kapitálu. I vysoce investiční investiční banka by mohla být bezpečná, pokud má silný a konzistentní peněžní tok pro financování svých závazků. Současný poměr se rovná krátkodobým aktivům vyděleným krátkodobými závazky. To přímo měří schopnost společnosti splácet krátkodobé pohledávky a závazky svými likvidními aktivy.
