Co je forward s pevným příjmem?
Výnos s pevným výnosem je opční smlouva na nákup nebo prodej cenných papírů s pevným výnosem v budoucnosti za cenu dnes akceptovanou. Fixní příjem je typ investice, do níž jsou v pravidelných intervalech a přiměřeně předvídatelné úrovni přijímány skutečné míry návratnosti nebo periodický příjem. Investoři nyní využívají opčních smluv na cenné papíry s pevným výnosem k zablokování ceny dluhopisů při nákupu nebo prodeji samotného cenného papíru v budoucnu.
- Forward s pevným výnosem je dohoda o nákupu cenného papíru s pevným výnosem za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti (termín forward). Hodnota forwardové smlouvy je cena dluhopisu snížená o současnou hodnotu plateb kupónu snížená o současnou hodnotu ceny při vypršení platnosti. Další smlouvy se používají ke zmírnění rizika spojeného s kolísáním cen mezi dnešním a některým budoucím datem. Funkce jsou podobné forwardovým smlouvám, ale jsou standardizované. Forwardové smlouvy lze přizpůsobit.
Jak funguje Forward Forward Inward
Riziko držení forwardových forwardových smluv s pevným výnosem spočívá v tom, že tržní úrokové sazby podkladových dluhopisů se mohou zvýšit nebo snížit. Tyto změny ovlivňují výnos dluhopisu a tím i jeho cenu. Forwardové sazby se pak stávají středem pozornosti investorů, zejména pokud je trh s cenným papírem s pevným výnosem považován za volatilní. Forwardová sazba je úroková sazba, která se vztahuje na finanční transakci, která se uskuteční v budoucnosti.
Kupující forwardové smlouvy vsazuje, že cena se dnes zvýší nad forwardovou cenu mezi dnešním a termínovým termínem. Prodávající očekává opak.
Zvláštní úvahy
Cena vpřed s pevným výnosem
Výpočet ceny forwardové smlouvy s pevným výnosem je odečtením současné hodnoty (PV) kupónových plateb po dobu trvání smlouvy od ceny dluhopisu. Tento výsledek je umocněn bezrizikovou sazbou po celou dobu životnosti opce. Bezriziková sazba představuje úrok, který by investor očekával od zcela bezrizikové investice za určité období.
Hodnota smlouvy je cena dluhopisu snížená o současnou hodnotu kuponů, snížená o současnou hodnotu ceny, která bude vyplacena při vypršení platnosti (cena dluhopisu - PV kupóny - cena PV vyplacená při vypršení platnosti).
Profitujte z forwardu s pevným výnosem
Profit z fixního příjmu závisí na tom, na které straně smlouvy je investor. Kupující uzavře smlouvu v naději, že tržní cena dluhopisu bude v budoucnu vyšší, protože rozdíl mezi sjednanou cenou a tržní cenou představuje zisk. Prodejce očekává, že cena dluhopisů klesne.
Zatímco počet výplat kupónů po dobu životnosti dluhopisu může přesáhnout dobu trvání smlouvy, uvažuje se pouze o platbách splatných během smluvního období. Toto platební omezení je způsobeno tím, že některé dluhopisy budou mít splatnost mnohem delší, než je doba trvání smlouvy. Účastníci smlouvy zajišťují pohyby cen v kratším období.
Forwardové smlouvy s pevným výnosem jsou oblíbenými nástroji pro investory, kteří se snaží zajistit úrokovou sazbu nebo jiná rizika na dluhopisovém trhu. Další obchodníci přitahují forwardový trh s pevným výnosem, aby profitovali z anomálií mezi forwardovým a spotovým trhem pro dluhopisy a jiné dluhové nástroje.
Forward Income Fixed Income vs. Fixed Income Future
Forwardové opce s pevným výnosem se často prodávají na burzách a podkladový dluhopis je standardizován. Standardizovaná budoucí investice s pevným výnosem znamená, že dluhopisy, na nichž je smlouva založena, jsou smyšlené. Splácení těchto futures tedy může být s celou řadou reálných dluhopisů při předem určených konverzních kurzech. Tyto burzy zveřejňují tyto kurzy spolu s typy dluhopisů přijatých jako platba.
