Co je to zahraniční portfoliové investice (FPI)?
Zahraniční portfoliové investice (FPI) sestávají z cenných papírů a dalších finančních aktiv držených investory v jiné zemi. Neposkytuje investorovi přímé vlastnictví aktiv společnosti a je relativně likvidní v závislosti na volatilitě trhu. Spolu s přímými zahraničními investicemi (FDI) je FPI jedním z běžných způsobů, jak investovat do zámořské ekonomiky. PZI a FPI jsou důležitým zdrojem financování pro většinu ekonomik.
Klíč s sebou
- Zahraniční portfoliové investice (FPI) zahrnují držení finančních aktiv ze země mimo vlastní investora. Mezi držby FPI mohou patřit akcie, ADR, dluhopisy, podílové fondy a fondy obchodované na burze. Kromě přímých zahraničních investic (FDI) je FPI jedním z společné způsoby, jak se mohou investoři podílet na zámořské ekonomice, zejména drobní investoři. Na rozdíl od přímých zahraničních investic se FPI skládá z pasivního vlastnictví; investoři nemají žádnou kontrolu nad podniky nebo přímým vlastnictvím nemovitosti nebo podílu ve společnosti.
Pochopení investic do zahraničních portfolií (FPI)
Portfóliové investice zahrnují vytvoření a držení hands-off - nebo pasivní - investice cenných papírů, provedené s očekáváním výnosu. Při zahraničních portfoliových investicích mohou tyto cenné papíry zahrnovat akcie nebo americké depozitní příjmy (ADR) společností v jiných zemích, než je stát investora. Holding také zahrnuje dluhopisy nebo jiné dluhy vydané těmito společnostmi nebo zahraničními vládami, podílové fondy nebo fondy obchodované na burze (ETF), které investují do aktiv v zahraničí nebo v zahraničí.
Individuální investor, který má zájem o příležitosti mimo svou vlastní zemi, s největší pravděpodobností investuje prostřednictvím FPI. Na více makro úrovni jsou zahraniční portfoliové investice součástí kapitálového účtu země a jsou uvedeny na jeho platební bilanci (BOP). BOP měří množství peněz plynoucích z jedné země do jiných zemí během jednoho měnového roku.
FPI vs. přímé zahraniční investice (FDI)
S FPI - stejně jako u portfoliových investic obecně - investor aktivně neřídí investice ani společnosti, které tyto investice vydávají. Nemají přímou kontrolu nad aktivy nebo podniky.
Naproti tomu přímé zahraniční investice (FDI) umožňují investorovi koupit přímý obchodní podíl v cizí zemi. Řekněme například, že investor se sídlem v New Yorku koupí sklad v Berlíně, aby pronajal německé společnosti, která potřebuje prostor pro rozšíření svých činností. Cílem investora je vytvořit dlouhodobý tok příjmů a současně pomoci společnosti zvýšit její zisky.
Tento FDI investor kontroluje své peněžní investice a často aktivně řídí společnost, do které vložil peníze. Investor pomáhá budovat podnikání a čeká na návratnost investic (ROI). Protože však jsou peníze investora svázány ve společnosti, při pokusu o prodej tohoto úroku čelí menší likviditě a většímu riziku. Investor rovněž čelí měnovému riziku, které může snížit hodnotu investice při převodu z měny země na domácí měnu nebo dolary. Další riziko je s politickým rizikem, které může způsobit, že zahraniční ekonomika a jeho investice budou roztřesené.
Profesionálové
-
Realizovatelné pro drobné investory
-
Rychlejší návratnost investic
-
Vysoce tekutý
Nevýhody
-
Žádná přímá kontrola / řízení investic
-
Nestálý
-
Příčina ekonomického narušení (pokud bude stažena)
Ačkoli některá z těchto rizik ovlivňují také zahraniční portfoliové investice, je to v menší míře než u přímých zahraničních investic. Protože investice FPI jsou finanční aktiva, nikoli majetek nebo přímý podíl ve společnosti, jsou ze své podstaty obchodovatelnější.
FPI je tedy likvidnější než FDI a nabízí investorovi šanci na rychlejší návratnost svých peněz - nebo rychlejší odchod. Stejně jako u většiny investic, které nabízejí krátkodobý horizont, však mohou aktiva FPI trpět volatilitou. Peníze FPI často odjíždějí ze země investice, kdykoli se vyskytnou nejistoty nebo negativní zprávy v cizí zemi, což může ještě více prohloubit ekonomické problémy.
Zahraniční portfoliové investice jsou vhodnější pro průměrného retailového investora, zatímco PZI jsou spíše provincií institucionálních investorů, jednotlivců a společností s mimořádnou vysokou čistou hodnotou. Tito velcí investoři však mohou také využívat zahraničních portfoliových investic.
Příklad investic do zahraničních portfolií (FPI)
Rok 2018 byl pro Indii z hlediska FPI dobrý. Více než 600 nových investičních fondů registrovaných u Indické rady pro cenné papíry a burzy (SEBI), čímž se celkový počet zvýšil na 9 246. Mezi faktory vyvolávající zájem zahraničních investorů patřilo snadnější regulační klima a silný výkon indických akcií v posledních několika letech.
