Co je obchodník s futures - FCM
Obchodník s futures provizí (FCM) hraje zásadní roli v tom, aby zákazníkům umožnil účast na futures trzích. FCM je jednotlivec nebo organizace podílející se na nabízení nebo přijímání objednávek na nákup nebo prodej futures nebo opcí na futures výměnou za platbu peněz (provize) nebo jiných aktiv od zákazníků. FCM rovněž odpovídá za výběr marže od zákazníků. FCM je také zodpovědný za zajištění dodávky aktiv po uplynutí futures kontraktu.
V Evropě jsou FCM analogické clearingovým členům trhu s futures.
Klíč s sebou
- Společnost Futures Commission Merchant (FCM) vyžaduje a přijímá obchodování pro budoucí smlouvy se zákazníky. FCM je rovněž odpovědný za vybírání marží od zákazníků a zajištění dodávky aktiv nebo hotovosti za podmínek stanovených ve smlouvě. FCM musí být registrována u Národní futures Association (NFA) a musí být akreditována Komisí pro obchodování s komoditami a futures (CFTC).
Základy obchodníka s futures (FCM)
FCM musí být registrována u National Futures Association (NFA). To je vyžadováno, pokud osoba nezpracovává transakce pouze pro sebe, svou firmu nebo přidružené společnosti, nejvyšší důstojníky nebo ředitele; nebo pokud je osoba nerezidentem nebo firmou mimo USA a má pouze zákazníky mimo USA a on nebo ona předloží všechny obchody ke zúčtování FCM.
FCM může být buď clearingovou členskou firmou jedné nebo více burz („clearingový FCM“), nebo neúčtující členskou firmou („clearingový FCM“). Zúčtovací FCM jsou povinni držet podstatné zúčtování u clearingového střediska, které je členem burzy. Nezúčtovací FCM musí nechat obchod svých zákazníků zúčtovat zúčtovacím FCM.
Kromě toho musí FCM rovněž splňovat pokyny komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC):
- Oddělení prostředků zákazníků od fondů FCMÚdržba minimálně 1 000 000 USD v upraveném čistém kapitáluZpráva, vedení záznamů a dohled nad zaměstnanci a přidruženými makléřiČtvrté předkládání finančních zpráv CFTC.
Obchodník s futures provizí je schopen vyřizovat futures kontrakty a poskytovat úvěry zákazníkům, kteří chtějí vstoupit na takové pozice. Patří sem mnoho brokerů, s nimiž se investoři na futures trzích zabývají.
Pokud si zákazník přeje koupit (nebo prodat) futures kontrakt, kontaktuje FCM, který jedná jako prostředník nákupem (nebo prodejem) smlouvy jménem zákazníka. To je podobné tomu, co obchodník s akciemi dělá. V době splatnosti nebo v den dodání FCM také zajišťuje, že je smlouva splněna a komodita nebo hotovost jsou dodány zákazníkovi.
FCM mimo jiné umožňují zemědělcům a společnostem (nazývaným reklamy) zajistit si svá rizika a poskytovat zákazníkům přístup k burzám a clearingovým ústavům. Mohou to být dceřiné společnosti větších finančních společností nebo menší nezávislé společnosti. V posledních letech, a zejména od přijetí právních předpisů Dodd-Frank v roce 2010, se však počet FCM, zejména malých nezávislých, snížil kvůli regulační zátěži.
