Co je Hamptonsův efekt?
Hamptonsův efekt znamená pokles obchodování, ke kterému dochází těsně před víkendem práce, který je následován zvýšeným objemem obchodování, když se obchodníci a investoři vracejí z dlouhého víkendu. Termín odkazuje na myšlenku, že mnoho velkých obchodníků na Wall Street stráví poslední letní dny v Hamptons, tradičním letním cíli elity v New Yorku.
Zvýšený objem obchodování s efektem Hamptons může být pozitivní, pokud má podobu rally, protože portfolio manažeři obchodují, aby na konci roku posílili celkové výnosy. Alternativně může být účinek záporný, pokud se portfolio manažeři rozhodnou spíše profitovat než otevírat či zvyšovat své pozice. The Hamptons Effect je kalendářní efekt založený na kombinaci statistické analýzy a neoficiálních důkazů.
Statistický případ pro Hamptonsův efekt
Statistický případ pro Hamptonsův efekt je v některých odvětvích silnější než v jiných. Při použití opatření na celém trhu, jako je Standard & Poor's 500, se Hamptonsův efekt vyznačuje mírně vyšší volatilitou s malým pozitivním efektem v závislosti na použitém období. Je však možné použít údaje na úrovni odvětví a vytvořit případ, který ukazuje, že určitý profil akcií je po dlouhém víkendu upřednostňován. Lze například uvést, že defenzivní zásoby, které jsou konzistentními výkonnými umělci podobnými jídlům a utilitám, jsou na konci roku upřednostňovány, a proto mají prospěch z Hamptonsova efektu.
Obchodní příležitosti
Stejně jako u jiných tržních efektů je nalezení modelu a spolehlivé profitování ze vzorku dvě odlišné věci. Analýza souboru dat téměř vždy odhalí zajímavé trendy a vzorce při změně parametrů. Efekt Hamptons lze určitě vycházet z tržních údajů, když se provádí úprava období a typu akcií. Otázkou je, zda je účinek dostatečně velký, aby po zvážení poplatků, daní a spreadů vytvořil skutečnou výkonnostní výhodu.
Pro jednotlivého investora je odpověď na negativní anomálie trhu často negativní. Hamptonsův efekt a další podobné anomálie, které lze vyvodit z údajů, jsou zajímavá zjištění, ale jejich hodnota jako investiční strategie není pro průměrného investora významná. I když se tržní efekt jeví jako důsledný, může se rychle rozptýlit, protože obchodníci a institucionální investoři provádějí strategie, aby využili arbitrážní příležitosti.
