Zatímco výnosy hedgeového fondu v první polovině roku překonaly širší trh, podle nedávného portfolia Goldman Sachs tento trend zvrátil volatilita mezi nejoblíbenějšími akciemi, nízká čistá páka na rostoucím býčím trhu a katastrofické sázky koncentrovaných krátkých pozic. Zpráva o strategickém výzkumu.
Čtvrtletní Hendge Fund Trend Monitor společnosti Goldman Sachs, zveřejněný v pondělí, analyzoval držení 830 hedgeových fondů s 2, 3 bilionu USD hrubých kapitálových pozic na začátku třetího čtvrtletí. Zpráva uvedla, že průměrný akciový zajišťovací fond klesl meziročně o 1% (YTD) do 17. srpna, ve srovnání s 8% návratností S&P 500 ve stejném období. Goldman's Hedge Fund VIP košík nejoblíbenějších dlouhých pozic také zpozdil širší trh o 1%.
28% všech zajišťovacích fondů vlastněných FB bude ve 3. čtvrtletí
Asi 28% všech hedgeových fondů ve vzorku ve zprávě drželo akcie gigantu pro sociální média Facebook Inc. (FB) - i když to bylo před zklamáním výsledků společnosti FB. Technický gigant vstoupil do Q3 jako nejoblíbenější akcie hedgeových fondů a byl top 10 portfoliových pozic pro téměř 100 hedge fondů. 19% propad Facebooku na konci července se propadlo do výnosů hedgeových fondů, přičemž průměrná váha portfolia pro Facebook mezi fondy, které jej vlastnily, byla 4%.
Koncentrované krátké sázky na akcie, které vykázaly silné výnosy, také vážily hedgeové fondy. Goldman naznačil, že koš 50 akcií v Russell 3000 s tržní kapitalizací nad 1 miliardou dolarů a nejvyšší vynikající krátký úrok jako podíl float ztrojnásobil zisky S&P 500, aby zajistil 21% návratnost YTD.
Zpráva také zjistila, že zatímco hedgeové fondy nadále drží největší čistou váhu v informačních technologiích, jejich největší čistý náklon je nyní směrem ke zdravotní péči. Tento trend byl způsoben kombinací nedávné volatility v IT sektoru, fúzí a akvizicemi a zmírněním politických problémů, které v posledních měsících zvedly zásoby zdravotní péče, což odměňuje převahy hedgeových fondů, napsal Goldman.
