Podílové fondy se dělí stejným způsobem jako jednotlivé akcie, ale méně často. Stejně jako rozdělení akcií nevedou rozdělení podílového fondu k žádné změně čisté hodnoty, takže se jedná především o marketingové zařízení.
Co je to Split?
Rozdělení nastane, když podílový fond zvýší počet akcií v oběhu a současně sníží cenu za akcii o stejný faktor. Cena akcie podílového fondu se nazývá jeho čistá hodnota aktiv (NAV) na akcii a představuje celkovou hodnotu portfolia fondu po odečtení všech závazků děleno počtem nesplacených akcií.
Rozdělení je mnohem častější u jednotlivých akcií než u podílových fondů, přičemž nejčastější rozdělení jsou 2: 1 nebo 3: 1. Při rozdělení 2: 1 se počet nesplacených akcií zdvojnásobí, zatímco cena za akcii se sníží na polovinu. Rozdělení 3: 1 ztrojnásobuje počet akcií a snižuje cenu akcie na jednu třetinu původní hodnoty.
Příklad
Pokud podílový fond rozdělí své akcie, celková hodnota jakékoli investice daného akcionáře se nezmění. I když je cena pro nové akcionáře snížena, je to i podíl na vlastnictví, který každá akcie představuje.
Předpokládejme, že vlastníte 100 akcií podílového fondu s aktuální NAV na akcii 500 USD. Fond oznamuje rozdělení 2: 1, což znamená, že nyní vlastníte 200 akcií s NAV na akcii ve výši 2, 50 $ místo 100 akcií v hodnotě 5, 00 $ za každou.
Proč se podílové fondy dělí?
Stejně jako u rozdělení akcií je hlavním cílem deklarace rozdělení učinit podílový fond atraktivnějším pro jednotlivé investory. Protože však budoucí zisky generované fondem nejsou ovlivněny, je účinek rozdělení akcií zcela psychologický.
Když jsou ceny akcií příliš vysoké, mnoho investorů si myslí, že jsou ceny vyjmuty z trhu. Pokud fond rozdělí své akcie, investoři se domnívají, že fond je nyní v rámci svého cenového rozpětí a je podporováno, aby investovali. Pravda je však, že investice do podílového fondu má stejnou hodnotu, ať už se provádí před nebo po rozdělení.
Ve výše uvedeném příkladu by investice ve výši 10 000 USD před rozdělením koupila 2000 akcií. Po rozdělení by stejná investice koupila 4000 akcií. V obou případech je hodnota investice stále 10 000 dolarů.
