Zatímco životní pojištění je obecně zakázanou investicí do penzijních účtů, účastníci kvalifikovaného penzijního plánu nebo QRP si mohou za určitých pravidel zakoupit politiky. Například v plánu sdílení zisku se příspěvky stanou „kořenitelnými“ dva roky po uložení nebo po pěti letech účasti na plánu a až 100% těchto peněz lze použít na nákup životního pojištění. Pokud se účastník rozhodne koupit jakýkoli druh životní politiky v rámci QRP, příspěvky na pojistné se považují za daňově uznatelné stejně jako ostatní příspěvky do plánu. Pojistné za životní pojištění mimo QRP se obvykle považuje za dolary po zdanění a nelze je odečíst.
V závislosti na vybraném typu životního pojištění může být některá daň splatná, zatímco je vlastněna na kvalifikovaném účtu. Jakákoli peněžní hodnota, kterou má politika, se považuje za příjem pro účastníka a je zdanitelná spolu s ostatními výdělky. Náklady na pojištění však nejsou zdanitelné. Proto termínované životní politiky, které neshromažďují žádnou peněžní hodnotu, nemají žádné daňové dopady, zatímco jsou vlastněny v rámci QRP, zatímco celý život a variabilní nebo univerzální životní politiky by mohly být zdaněny.
Po odchodu do důchodu musí být politika buď vyplacena, nebo distribuována účastníkovi. Zdanění je určeno, kterou ze tří možností si účastník vybere. Tato politika může být vyplacena pomocí výnosů uložených na účet bez splatných daní, protože peníze se shodují s ostatními penězi na účtu. Pokud se účastník rozhodne distribuovat pojistné plnění v naturáliích, je splatná daň z příjmu z celé hodnoty pojistné snížené o pojistné. Nakonec si účastník může koupit politiku, která je zdanitelná, ale jedná se o velkou částku hotovosti, která má být zaplacena v plné výši. Tato transakce může také někdy spadat do kategorie zakázaných transakcí. Před přijetím rozhodnutí vyhledejte řádné daňové poradenství.
