Obsah
- Daňové výhody dluhopisů v IRA
- US Treasury for Your IRA
- Firemní dluhopisy pro vaši IRA
- Dluhopisy s vysokým výnosem pro vaši IRA
Existuje celá řada různých typů dluhopisů a dluhopisových fondů, které si investoři mohou vybrat pro své individuální penzijní účty (IRA). Mezi hlavní kategorie dluhopisů patří americké státní pokladny, podnikové dluhopisy, dluhopisy s vysokým výnosem a komunální dluhopisy. Možnosti dluhopisových fondů zahrnují dluhopisové podílové fondy a dluhopisové ETF. Investoři mohou být schopni realizovat významné daňové výhody zahrnutím dluhopisů do svých portfolií. Níže jsou uvedeny některé úvahy pro investory při výběru dluhopisů pro jejich portfolia.
Pokud jde o výběr toho, která aktiva se vloží na váš důchodový účet, bude daňové zacházení a výhody každého účtu poučné. Je to všechno o umístění aktiv. Například Roth IRA jsou financovány z dolaru po zdanění a rostou osvobozeny od daně. Bylo by proto nadbytečné financovat tento účet pomocí komunálních dluhopisů osvobozených od daně. Místo toho by dluhopisy s vysokými výnosy (úrokové sazby) měly být vloženy do Roth IRA, kde úrokové příjmy nikdy nebudou zdaněny.
Klíč s sebou
- Dobře diverzifikované investiční portfolio by mělo mít alokaci na dluhopisy, které jsou často méně volatilní než akcie a vytvářejí úrokové výnosy. Bez ohledu na daňovou strukturu vašeho penzijního účtu vám pomůže vybrat, který typ dluhopisů je nejvhodnější. Vláda je nejméně riziková, ale také s nejnižší výnosností, zatímco podnikové a nezdravé dluhopisy jsou rizikovější, ale vytvářejí potenciálně vyšší výnos.
Daňové výhody dluhopisů v IRA
IRA umožňují investorům přispívat penězi na odchod do důchodu na základě předčasného zdanění, zatímco příjmy jsou odloženy na dani, dokud je v důchodu nevyberete. Držení dluhopisů v IRA má významné daňové výhody. Dluhopisy jsou obecně zdaněny vyšší sazbou než akcie. Pokud dluhopisy nejsou drženy v IRA, příjem z nich je zdaněn jako běžný příjem. Sazba federální daně z běžných příjmů může být až 37% oproti dlouhodobé sazbě kapitálových výnosů až 20% u akcií.
IRA jsou zvláště atraktivní pro držení cenných papírů chráněných proti státní pokladně (TIPS). TIPY jsou indexovány podle inflace, aby se zabránilo investorům držet negativní investice. Nominální hodnota těchto dluhopisů stoupá s inflací měřenou indexem spotřebitelských cen (CPI). Jsou vydávány se splatností pět, deset a třicet let.
Výjimkou jsou komunální dluhopisy. Platí úroky osvobozené od daně, což je jedna z jejich hlavních výhod. Nabízejí nižší výnosové rozpětí, protože jsou bez daně. Držením v IRA neexistují žádné další daňové výhody. Jako takové jsou lepší drženi na pravidelném účtu.
US Treasury for Your IRA
Pro investory s nízkým rizikem nabízejí americké ministerstvo financí největší zabezpečení. Poklady jsou podporovány plnou vírou a úvěrem Spojených států. USA nikdy nesplatily svůj dluh, díky čemuž jsou tyto investice v zásadě bez rizika.
Vláda prodává dluhopisy s různou splatností veřejnosti, aby si půjčila peníze. Nejběžnější státní pokladny jsou tříměsíční státní pokladniční poukázka (T-směnka), pětiletá státní pokladniční poukázka (T-bankovka), 10letá T-bankovka a 30letá státní pokladna (T-dluhopis). Od finanční krize v roce 2008 udržuje Federální rezervní systém úrokové sazby poblíž rekordních minim. Díky tomu byly výnosy pro státní pokladny poměrně nízké, což je činí méně atraktivní pro investory, kteří hledají vyšší výnosy.
Existuje několik dluhopisových ETF, které mohou investoři držet ve svých IRA, v závislosti na části výnosové křivky, ve které chce investor expozici. IShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) poskytuje snadný způsob, jak získat expozici dlouhodobým americkým T-dluhopisům. Fond sleduje investiční výsledky indexu dluhopisů se splatností nad 20 let. Fond má ve správě aktiv (AUM) více než 17 miliard USD a od listopadu 2019 vyplácí roční distribuční výnos 2, 49%. Fond je velmi likvidní a průměrný měsíční denní objem obchodování činí více než 10 milionů akcií. Dále má velmi nízký poměr nákladů 0, 15%. Nabízí investorům dobrý způsob, jak diverzifikovat další podíly, které mají větší volatilitu a větší riziko.
Firemní dluhopisy pro vaši IRA
Další možností pro investora s vyšší tolerancí rizika jsou podnikové dluhopisy, které jsou emitovány společností a podporovány schopností společnosti splácet své dluhové závazky. Společnost může použít svá fyzická aktiva jako kolaterál pro dluhopisy, ale není to tak běžné. Firemní dluhopisy mají s nimi větší riziko ve srovnání se státními dluhopisy. Společnost se může setkat s obtížemi ve svém podnikání nebo může být ovlivněna ekonomickým zpomalením. Existuje riziko, že korporace může splácet své dluhové závazky a držitelé dluhopisů nedostanou splaceno.
Firemní dluhopisy kvůli vyššímu riziku platí vyšší úrokovou sazbu. Některé podnikové dluhopisy mohou mít ustanovení o volání, které umožňují korporaci jejich včasné splacení. Pro korporace to prospívá, pokud úrokové sazby klesnou a mohou refinancovat svůj dluh za nižší sazby. Korporátní dluhopisy s vypověditelnými rezervami obecně platí vyšší úrokovou sazbu než neobchodovatelné dluhopisy z důvodu rizika, že budou dluhopisy vyvolány. Pokud má investor dluhopis povolen, je nucen znovu investovat za nižší úrokovou sazbu.
Investoři mají k dispozici dobré ETF podnikových dluhopisů. Korporátní dluhopisy iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) poskytují širokou expozici podnikovým dluhopisům v USA. Dluhopisy investičního stupně mají vysoký rating a obecně mají nejmenší riziko selhání. Od listopadu 2019 má v AUM více než 34 miliard USD a platí nízký poměr nákladů 0, 15%. S více než 2 000 podíly je fond mimořádně dobře diverzifikován, takže existuje mnohem menší riziko vystavení se podnikovému selhání. Tento fond poskytuje snadný způsob, jak získat expozici vůči podnikovému dluhu v jediném investičním nástroji.
Dluhopisy s vysokým výnosem pro vaši IRA
Dluhopisy s vysokým výnosem jsou vhodné pouze pro investory s vyšší tolerancí rizika. Dluhopisy s vysokým výnosem, také známé jako obligace, jsou podnikové dluhopisy bez investičního stupně. Tato úroveň podnikového dluhu má nižší úvěrové hodnocení z důvodu vyššího rizika selhání. V důsledku vyššího rizika selhání tyto dluhopisy platí více úroků.
Přestože tyto dluhopisy nesou větší riziko, mají také vyšší potenciál. Společnost, která přechází z úvěrového ratingu bez investičního stupně na úvěrový rating investičního stupně, často vidí cenu svých dluhopisů. Pokud však společnost vyhlásí bankrot, její dluhopisy mají často velmi malou zbytkovou hodnotu.
Pro investory existují také solidní možnosti s vysokým výnosem dluhu ETF. Podnikový dluhopis iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) má od listopadu 2019 ve správě aktiv více než 18 miliard USD. Roční distribuční výnos dosahuje více než 5%. Má vyšší poměr nákladů 0, 49%, ale nejde o nepřiměřenou částku. Má beta 0, 32, což ukazuje vyšší korelaci s akciovým trhem než ostatní uvedené fondy. Beta je měřítkem volatility nebo kolísání cen. Beta jedna znamená, že se bezpečnost pohybuje na celém trhu. Beta pod jednou znamená, že zabezpečení je méně volatilní, zatímco beta nad jednou je více volatilní než celkový trh. Fond HYG má ve svém portfoliu 991 podílů. Tato diverzifikace snižuje, ale neodstraňuje riziko selhání společnosti. Během ekonomického zpomalení může dojít k velkému počtu selhání.
