S britským referendem o opuštění Evropské unie (Brexit), které se bude konat 23. června, se investoři z celého světa připravují na potenciální dopad na trh z hlasování „ano“. Předpovídá se nejen pokles britské libry, ale britské akciové trhy mohou také zasáhnout, protože se zmocní obavy z obchodních bariér, nezaměstnanosti a recese.
Ti, kteří se domnívají, že je Brexit pravděpodobně sami, mohou využít výhod poklesu britských akcií tím, že zaujmou krátkou pozici v indexu širokého trhu pro index UK FTSE 100.
Zisk z pádu na FTSE 100
Index FTSE 100 se skládá z největších 100 veřejných společností kótovaných na londýnské burze podle tržní kapitalizace. Index je již za celý rok snížen přibližně o 3, 5% a za posledních dvanáct měsíců klesl o 11, 25%. Přesto by Brexit mohl ještě více snížit britské akcie.
Ti, kteří chtějí profitovat z poklesu indexu, zaujmou krátkou pozici. Průměrný investor nemá přístup na trhy s deriváty, kde lze prodávat krátké futures futures na index FTSE, prodávat opce na volání nebo kupovat vklady do indexu. Místo toho může průměrný investor využít ETF.
Na londýnském akciovém trhu (potenciálně dostupném pro americké investory s přístupem na devizové burzy) nabízejí x-trackery ETF Deutsche Bank DB denní krátký ETF a také „super krátký“ ETF, který vrací dvakrát obráceně návratnost indexu. ETFS také nabízí 3x pákový inverzní ETF na FTSE 100, obchodovatelný na London Stock Exchange.
Američtí investoři bez přístupu na mezinárodní trhy se mohou podívat na iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) a prodat jej krátce. Stejně tak se mohou američtí investoři snažit prodat krátké velké britské akcie ve FTSE 100, které mají ADR kotované na amerických burzách, jako jsou HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS.A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) a Astrazeneca (AZN).
Američtí investoři by měli brát v úvahu měnové riziko, když zaujmou pozici v cenných papírech denominovaných v GBP. Pokud se rozhodnou, že nebudou provádět měnové zajištění, budou vystaveny výkyvům v měně, v níž je podkladové cenné papíry denominovány. Pokud například američtí investoři chtějí zkrátit FTSE s jistotou GBP, riskují měnové riziko a potenciální zisky z Pokles FTSE by mohl být snížen, pokud měna klesne a nejsou zajištěny měnou.
Sečteno a podtrženo
Investoři, kteří věří, že Brexit povede k medvědímu trhu v britské FTSE 100, mají několik možností, jak profitovat z prudkého poklesu hodnot akcií britských investorů ve Velké Británii, nebo ti, kteří mají přístup na mezinárodní trhy, mohou nakupovat od řady inverzních a pákových efektů. ETF. Ti v USA, kteří nemají přístup na londýnskou burzu, mohou zaujmout krátkou pozici v britských ETF nebo krátkých jednotlivých ADR britských společností, které jsou v indexu zastoupeny.
