DEFINICE Ex-distribuce
Ex-distribuce označuje cenný papír nebo investici, která obchoduje bez práv na konkrétní distribuci nebo platbu. Pokud investice do ex-distribuce, jako je podílový fond nebo trust pro výdělek, zahájí obchodování na základě ex-distribuce, je prodejci (nebo předchozí vlastník) namísto kupujícího oprávněn distribuci obdržet. K datu ex-distribuce se cenný papír obecně sníží o částku rovnající se částce distribuce v dolarech.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Ex-distribuce
Předpokládejme například, že podílový fond s čistou hodnotou aktiv na akcii (NAVPS) 10 USD deklaruje přidělení 50 centů. K datu ex-distribuce bude NAVPS fondu 9, 50 USD, protože podílové listy fondu se nyní obchodují bez práva na distribuci. Je to podobné poklesu akcií, když začíná obchodování na základě dividend. Obchodování s podílovými fondy na základě ex-distribuce je v tabulkách transakcí v novinách označeno symbolem d.
Ex-distribuce vs. ex-dividendy
Ex-distribuce je podobná ex-dividendám. Když společnost vykáže dividendu, stanoví rekordní datum, kdy musíte být v účetních knihách společnosti jako akcionář, abyste dividendu obdrželi. Pokud si koupíte akcie v den výplaty dividend nebo později, neobdržíte další výplatu dividend. Místo toho prodávající dostane dividendu. Pokud koupíte před datem ex-dividenda, dostanete dividendu.
Příklad bývalé dividendy
Dne 8. září 2017 společnost XYZ deklaruje dividendu splatnou dne 3. října 2017 svým akcionářům. Společnost XYZ rovněž oznamuje, že akcionáři, kteří mají záznam o knihách společnosti, a to do 18. září 2017 nebo dříve, mají nárok na dividendu. Akcie by pak šly ex dividend jeden pracovní den před rekordním datem.
V tomto příkladu datum záznamu připadá na pondělí. S výjimkou víkendů a svátků je dividenda stanovena jeden pracovní den před rekordním datem nebo otevřením trhu - v tomto případě předchozí pátek. To znamená, že kdokoli, kdo koupil akcie v pátek nebo později, by dividendu nedostal. Při významné dividendě může cena akcie klesnout o tuto částku v den výplaty dividend.
Někdy společnost vyplatí dividendu spíše ve formě akcií než hotovosti. Akciová dividenda může představovat dodatečné akcie společnosti nebo dceřiné společnosti, které se roztočí. Postupy pro dividendy akcií se mohou lišit od dividend v hotovosti. Datum výplaty dividend je stanoveno první pracovní den po výplatě dividendy z akcií (a také po rekordním datu).
