Co je nelikvidní možnost?
Neklikvidní opce je smlouva, kterou nelze snadno prodat nebo převést na hotovost rychle za převládající tržní cenu. Neplatné možnosti mají velmi nízký nebo žádný otevřený zájem.
Z tohoto důvodu je možné, že držitelé těchto opcí nebudou moci disponovat s nimi za přiměřenou cenu na trhu a mohou být nuceni držet své smlouvy až do vypršení jejich platnosti.
Základy nelikvidních možností
Likvidita je míra, v níž lze aktivum rychle koupit nebo prodat na trhu. Možnost je univerzální zabezpečení. Obchodníci kupují možnosti spekulovat o svých současných drženích. Akciové opce obvykle představují 100 akcií. Opce se obvykle obchodují méně často než jejich podkladová aktiva, jako jsou akcie nebo obligace.
Nelikvidní varianta má velmi nízkou úroveň likvidity. Likvidita opcí se výrazně liší od likvidity akcií. Likvidita akcií se obvykle posuzuje podle denního objemu obchodování s akciemi, zatímco s opcemi se nemusí obchodovat tak silně. Ve skutečnosti mohou existovat stovky různých smluv o možnostech dostupných na trhu.
Většina možností je nelikvidních, pokud jsou daleko od data vypršení platnosti. Pokud máte nelikvidní opci, obvykle si všimnete velmi velké rozpětí nabídky a poptávky na smlouvě. Je tomu tak proto, že není dostatek kupujících - a proto není generován dostatečný zájem - pro ty, kteří chtějí prodat.
Klíč s sebou
- Likvidita se týká toho, jak snadné je prodat aktivum za hotovost za převládající tržní ceny. Nelikvidní opce je smlouva, kterou nelze rychle prodat nebo převést na hotovost za převládající tržní cenu. Neplatné opce mají velmi nízký nebo žádný otevřený zájem, a proto je nejlepší je uchovat až do vypršení platnosti.
Jak určit neplatnost
Zpravidla existují dva způsoby, jak určit likviditu pro opci. Za prvé, je denní objem, nebo kolikrát bylo obchodováno v ten den. Čím vyšší je objem, tím tekutější je, zatímco nižší objem bude znamenat nižší úroveň likvidity.
Druhým způsobem stanovení likvidity je otevřený zájem. Čím vyšší je otevřený úrok, tím likvidnější bude možnost. Pokud však existuje velmi malý otevřený zájem, lze tuto možnost považovat za nelikvidní.
Nevýhody obchodování s nelikvidními opcemi
Pokud se pokusíte obchodovat s nelikvidními možnostmi, měli byste si být vědomi úskalí, jak to udělat. Zaprvé, protože existuje velmi nízká úroveň likvidity, rozpětí poptávky a poptávky bude mnohem širší. To znamená, že budete spoléhat na lidi na trhu, kteří chtějí zajistit své sázky v prostředí, které není vysoce likvidní.
Šance jsou, možná budete mít těžký čas se pokusit prodat variantu, která je nelikvidní. Pokud máte to štěstí, že tak učiníte - pokud vůbec - je pravděpodobné, že jej budete prodávat se slevou namísto tržní ceny - nebo za cenu, za kterou jste ochotni prodat.
