Co jsou kapitálové výdaje (CAPEX)?
Kapitálový výdaj (CAPEX) je investice do podniku, jako je kus výrobního zařízení, kancelářské potřeby nebo vozidlo. CAPEX je obvykle nasměrován k cíli zavádění nové produktové řady nebo rozšíření stávajících provozů společnosti. Peníze vynaložené na nákupy CAPEX nejsou okamžitě vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Spíše je považováno za aktivum v rozvaze, které je odečteno v průběhu několika let jako náklad na odpisy, počínaje rokem následujícím po dni, kdy byla položka zakoupena.
CAPEX a výkaz zisku a ztráty
Každý rok, ve kterém jsou tyto odpisy vykázány ve výkazu zisku a ztráty, se efektivně snižuje zisk společnosti. Jako příklad lze uvést, že pokud majitel květinářství nakoupí dodávku za 30 000 USD, je toto vozidlo zaznamenáno jako aktivum v rozvaze téhož roku, ale výsledkem zisku za daný rok zůstává nákup neovlivněn.
Předpokládejme dále, že majitel obchodu plánuje používat dodávku po dobu šesti let, kdy se vozidlo ročně odepisuje o 5 000 $. Za této sady okolností by příští rok výkaz zisku a ztráty vykázal výdaje ve výši 5 000 USD. Zopakuji: CAPEX nemá přímý dopad na výkazy zisku v roce nákupu, ale na každý následující rok po očekávanou dobu životnosti aktiva mají náklady na odpisy dopad na výkaz zisku a ztráty.
Výdaje související s CAPEX
Často existují nákupy související s CAPEX, které ve skutečnosti okamžitě ovlivňují výkaz zisku a ztráty v závislosti na typu nabytého aktiva. V příkladu květinářství, ačkoli kupní cena dodávky není zaúčtována do výkazu zisku a ztráty za daný rok, jsou vedlejší náklady, jako jsou účty za plyn, pojištění vozidla a účty za údržbu vozidel, považovány za obchodní výdaje, které by se zobrazily ve výkazu zisku a ztráty společnosti. Je však třeba poznamenat, že tyto náklady mohou být vyrovnány zvýšením příjmů, které by mohly být důsledkem zvýšené prodejní činnosti v důsledku rozšířené dodací schopnosti.
CAPEX versus provozní výdaje
Zatímco CAPEX odkazuje na peníze vynaložené na hmotný majetek, které budou použity déle než dvanáct měsíců, provozní náklady se vztahují na peníze vynaložené na obvyklé činnosti společnosti. Zatímco investice CAPEX se objevují ve výkazu o peněžních tocích v sekci investování, provozní náklady se ve výkazu zisku a ztráty zobrazují jako náklady, přičemž odpovídající částka se objevuje v rozvaze, buď jako snížení peněžních prostředků nebo zvýšení závazků na účet.
Zdarma cash flow a CAPEX
Přestože CAPEX je často uveden ve výkazu o peněžních tocích, existuje velká hodnota pro pochopení všech složek. Za tímto účelem může investor vypočítat CAPEX období s následujícím vzorcem:
Cvičení CAPEX = PPEc −PPEp + DEwhere: PPE = Závod, nemovitost a zařízeníPPEc = PPE za aktuální obdobíPPEp = PPE za předchozí obdobíDE = Náklady na odpisy
CAPEX v podstatě snižuje volný peněžní tok, který se počítá jako provozní peněžní tok, méně CAPEX. CAPEX je však vnímán jako investice, která se používá k nákupu nebo zlepšení stávajícího aktiva.
