Obsah
- Otec investování hybnosti
- Zásady investování do hybnosti
- Prvky investování do hybnosti
- Výběr zabezpečení Momentum
- Těsná kontrola rizik
- Perfektní načasování vstupu
- Správa pozic
- Ziskové výjezdy
- Výhody investování do hybnosti
- Nevýhody investování do hybnosti
- Bude to fungovat pro vás?
- Sečteno a podtrženo
Na papíře se investování do hybnosti jeví spíše jako investiční strategie a spíše jako reakce na tržní informace. Myšlenka prodeje poražených a výherců je svůdná, ale letí tváří v tvář vyzkoušenému a pravdivému přísloví Wall Street: „nakupujte nízko, prodávejte vysoko“., podíváme se na investování do hybnosti a jeho výhody a úskalí.
Otec investování hybnosti
Richard Driehaus, který nebyl prvním investorem v oblasti hybnosti, se ujal této praxe a dostal se do strategie, kterou použil při provozování svých fondů. Jeho filosofií bylo, že více peněz by bylo možné vydělat „nákupem vysoko a prodejem výše“, než nákupem cenově podhodnocených akcií a čekáním, až je trh znovu vyhodnotí.
Driehaus věřil v prodej poražených a nechal vítěze jezdit, zatímco znovu investoval peníze od poražených do jiných akcií, které se začaly vařit. Mnoho technik, které používal, se stalo základem toho, co se nyní nazývá investování do hybnosti.
Zásady investování do hybnosti
Investice do hybnosti se snaží využít volatility trhu tím, že zaujme krátkodobé pozice v akciích zvyšujících a prodávajících, jakmile projeví známky poklesu. Investor poté přesune kapitál na nové pozice. V tomto případě je volatilita trhu podobná vlnám v oceánu a investor s hybnou silou pluje po hřebenu jedné, jen aby skočil na další vlnu, než první vlna znovu spadne.
Investor hybnosti se snaží využít výhod pasení investorů tím, že povede balíček a je prvním, kdo peníze vzal a běžel.
Prvky investování do hybnosti
Trhy s obchodním tempem vyžadují sofistikovaná pravidla pro řízení rizik, aby řešily volatilitu, přeplněnost a skryté pasti, které snižují zisky. Účastníci trhu rutinně ignorují tato pravidla, oslepeni drtivou obavou, že zmeškají rally nebo se vyprodají, zatímco všichni ostatní knihy neočekávané zisky. Pravidla lze rozdělit do pěti prvků:
- Výběr, nebo jaké akcie si vybereteRisk se točí kolem načasování při otevírání a uzavírání obchodůVčasné načasování znamená dostat se do obchodu brzyPosition management páry se rozprostřou a vaše doba drženíVýstupní body vyžadují důsledné mapování
Výběr zabezpečení Momentum
Vyberte si likvidní cenné papíry, když se zapojujete do strategií dynamiky. Držte se dál od pákových nebo inverzních ETF, protože jejich cenové výkyvy přesně nesledují podkladové indexy nebo futures trhy kvůli složité konstrukci fondů. Pravidelné fondy vytvářejí vynikající obchodní nástroje, ale ve srovnání s jednotlivými cennými papíry mají sklon k menšímu procentuálnímu zisku a ztrátě.
Hledejte cenné papíry, které obchodují více než 5 milionů akcií denně, kdykoli je to možné. Mnoho populárních akcií splňuje tato kritéria, ale i nízké emise floatů se mohou proměnit ve vysoce likvidní nástroje, když toky zpráv a intenzivní emoční reakce přitahují účastníky trhu z různých zdrojů.
Sledujte „příchuť dne “, když nové produkty, divize nebo koncepty zachycují představivost veřejnosti, což nutí analytiky, aby odhazovali výpočty a přepočítávali odhady zisku. Biotechnologie a malé až středně velké technologické společnosti vytvářejí štědré zásoby těchto příběhových zásob.
Těsná kontrola rizik
Je třeba se podrobně zabývat rizikovou stranou rovnice, jinak strategie hybnosti selže. Úskalí obchodování s dynamikou zahrnují:
- Příliš brzy naskočí, než se potvrdí pohyb hybnosti. Pozice se uzavírá příliš pozdě, po dosažení nasycení. Sledování, aby se na obrazovce dívalo, chyběly měnící se trendy, obraty nebo známky zpráv, které trh překvapí. Udržování pozice otevřené přes noc. Akcie jsou obzvláště citlivé na vnější faktory, které se objevují po uzavření obchodování v ten den - tyto faktory by mohly příští den způsobit radikálně odlišné ceny a vzorce.Failing, aby rychle jednal, aby uzavřel špatnou pozici, a tím jízdu na hybnou sílu trénoval špatně po stopách.
(Více viz: Techniky řízení rizik pro aktivní obchodníky .)
Perfektní načasování vstupu
Nejlepší momentální obchody přicházejí, když zasáhne zpravodajský šok, který spustí rychlý pohyb z jedné cenové úrovně na druhou. Na oplátku to spustí nákup nebo prodej signálů pro pozorné hráče, kteří skočí a jsou odměněni okamžitými zisky. Jak se obchod vyvíjí, přichází další dávka hybného kapitálu, která generuje protisměrné výkyvy, které vytřásají slabé ruce. Populace horkých peněz konečně zasáhla extrém, vyvolala volatilní whipsaws a zásadní zvraty.
Rané pozice nabízejí největší odměnu s nejmenším rizikem, zatímco trendům stárnutí by se mělo za každou cenu vyhýbat. Opak se děje ve scénářích v reálném světě, protože většina obchodníků nevidí příležitost až do konce cyklu a poté nedokážou jednat, dokud všichni ostatní neskočí.
Správa pozic
Řízení pozic vyžaduje zvládnutí času, protože tyto cenné papíry často obsahují široké rozpětí nabídky / poptávky. Široké rozpětí vyžaduje větší pohyb ve váš prospěch, aby se dosáhlo ziskovosti, a také broušení širokými intradenními rozsahy, které vystavují zastávky - i když technické informace zůstávají nedotčeny.
Dobře si vyberte dobu držení, protože riziko zvyšuje, čím déle zůstanete v poloze. Denní obchodování funguje dobře se strategiemi dynamiky, ale nutí hráče zaujmout větší pozice, aby kompenzovali větší potenciál zisku vícedenních pozic. Naopak je nejlepší zmenšit velikost pozice, když držíte více relací, abyste umožnili větší pohyb a zastavili umístění dále od aktuální akce.
Ziskové výjezdy
Ukončete, když se cena rychle pohybuje do nadměrně rozšířeného technického stavu. Tento příliš rozšířený stav je často identifikován řadou svislých sloupců na 60minutovém grafu. Alternativně by cena mohla proniknout třetí nebo čtvrtou standardní odchylkou horní nebo dolní 20denní Bollinger Band.
Pokud jsou technické překážky zasaženy jako hlavní trendová linie nebo předchozí vysoká / nízká úroveň, utáhněte zarážky nebo zvažte slepý východ. Ukončete nebo získejte částečné zisky, když přechody signalizují potenciální změny trendu.
Výhody investování do hybnosti
Investice do hybnosti se mohou proměnit ve velké zisky pro obchodníka, který má správnou osobnost, zvládne s tím spojená rizika a může se věnovat dodržování strategie.
Potenciál pro vysoké zisky v krátkém období
Z investování hybnosti je třeba vydělávat lukrativní zisky. Řekněme například, že kupujete akcie, které rostou z 50 na 75 USD na základě příliš pozitivní zprávy analytika. Poté se prodává se ziskem 50%, než se cena akcie koriguje. Během několika týdnů nebo měsíců jste dosáhli 50% návratnosti (nikoli roční návratnost). Postupem času může být nárůst ziskového potenciálu pomocí investování do hybnosti ohromně velký.
Využijte volatilitu trhu ve svůj prospěch
Klíčem k rychlému investování je schopnost vytěžit z volatilních tržních trendů. Investoři v rámci hybnosti hledají akcie, do kterých investují, které jsou na cestě nahoru, a poté je prodají, než ceny začnou klesat zpět. Pro tyto investory je být před balíčkem způsob, jak maximalizovat návratnost investic (ROI).
Využití emocionálních rozhodnutí ostatních investorů
Podle Ben Carlsona z blogu Bohatství zdravého rozumu je celá myšlenka investování do dynamiky založena na pronásledování výkonu. Investoři s dynamikou to však dělají systematickým způsobem, který zahrnuje konkrétní nákupní a prodejní místo. Spíše než být ovlivňován emocionálními reakcemi na ceny akcií, jako je mnoho investorů, se investoři hybnosti snaží využít změny cen akcií způsobené emocionálními investory.
(Další informace naleznete v části: Proč skladové investoři hrají hru Risky „Momentum“ .)
Nevýhody investování do hybnosti
Avšak pro každý oblak se stříbrem může být i déšť. Momentum investování má také několik nevýhod. Stejný kompromis mezi rizikem a návratností, jaký existuje u jiných investičních strategií, také hraje ruku v investování do dynamiky.
Stejně jako loď, která se snaží plavit na vrcholcích vln, je pro investora hybnosti vždy riziko nesprávného načasování koupě a ukončení pod vodou. Většina stimulačních investorů přijímá toto riziko jako platbu za možnost vyšších výnosů.
Vysoký obrat
Vysoký obrat akcií může být z hlediska poplatků drahý. Přestože nízkonákladoví makléři pomalu ukončují problém vysokých poplatků, stále je to pro většinu začínajících obchodníků hlavní problém.
Časově náročné
Investoři v rámci hybnosti musí sledovat podrobnosti o trhu denně, ne-li za hodinu. Protože se zabývají zásobami, které budou hřebenem a klesat znovu, musí rychle skočit a rychle se dostat ven. To znamená sledovat všechny aktualizace a zjistit, zda existují nějaké negativní zprávy, které budou strašit investory.
Citlivé na trh
Momentum investování funguje nejlépe na býčím trhu, protože investoři mají tendenci stádo mnohem více. Na medvědím trhu se marže zisku z investování do hybnosti zmenšuje v souladu se zvýšenou opatrností pro investory.
Bude to fungovat pro vás?
Momentum investování může fungovat, ale nemusí být praktické pro všechny investory. Jako individuální investor povede praktické investování k celkové ztrátě portfolia. Když si koupíte rostoucí akcie nebo prodáte klesající akcie, budete reagovat na starší zprávy, než profesionálové v čele investičních fondů s hybnou silou.
Dostanou se ven a opustí vás a další smůlu, kteří drží tašku. Pokud se vám to podaří správně načasovat, budete si muset být stále více vědomi poplatků z obratu a toho, kolik budou jíst vaše výnosy.
Sečteno a podtrženo
Momentum trading není pro každého, ale často může vést k působivým výnosům, pokud bude proveden správně. Obchodování s tímto typem stylu vyžaduje přísnou disciplínu, protože obchody musí být uzavřeny při prvním náznaku slabosti a finanční prostředky musí být okamžitě umístěny do jiného obchodu, který vykazuje sílu.
Faktory, jako jsou provize, učinily tento druh obchodování nepraktickým pro mnoho obchodníků, ale tento příběh se pomalu mění, protože nízkonákladoví makléři sehrávají vlivnější roli v kariéře obchodování s krátkodobými aktivními obchodníky. Vysoký nákup a vyšší prodej je záviděníhodným cílem obchodníků, ale tento cíl nepřichází bez spravedlivého podílu na výzvách.
