Investiční banky a komerční banky představují dvě divize bankovního průmyslu a každý typ poskytuje výrazně odlišné služby.
Investiční banky urychlují nákup a prodej dluhopisů, akcií a dalších investic a pomáhají společnostem při vytváření počátečních veřejných nabídek (IPO), když poprvé zveřejní a prodají akcie. Komerční banky fungují jako správci vkladových účtů podniků a jednotlivců, i když se primárně zaměřují na obchodní účty a z uložených peněz, které drží, poskytují veřejné půjčky.
Od finanční krize a hospodářského útlumu začínajícího v roce 2008 se mnoho subjektů, které smíšené investiční bankovnictví a komerční bankovnictví, dostalo pod intenzivní kontrolu. Existuje značná debata o tom, zda by dvě divize bankovního sektoru měla působit pod jednou střechou, nebo zda by se tyto dvě skupiny měly nejlépe oddělit.
Klíč s sebou
- Investiční banky a komerční banky poskytují různé služby. Investiční banky upisují nové dluhové a majetkové cenné papíry, pomáhají s prodejem cenných papírů a řídí fúze a akvizice, reorganizace a zprostředkování obchodů. Komerční banky poskytují půjčky lidem a malým podnikům a nabízejí kontrolní a spořicí účty a depozitní certifikáty. Většina společností poskytujících finanční služby funguje jako investiční banka nebo komerční banka, i když některé kombinují funkce.
Investiční banky
Investiční banky jsou primárně finančními prostředníky, které pomáhají společnostem zřídit IPO, získat dluhové financování, vyjednávat fúze a akvizice a usnadňovat reorganizaci společností. Investiční banky také působí jako zprostředkovatel nebo poradce pro institucionální klienty.
Mezi velké investiční banky patří JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) a Deutsche Bank (DB). Mezi klienty patří korporace, penzijní fondy, další finanční instituce, vlády a hedgeové fondy. Mnoho investičních bank má také retailové operace pro drobné individuální zákazníky.
Komerční banky
Komerční banky přijímají vklady, poskytují služby kontroly a debetního účtu a poskytují obchodní, osobní a hypoteční úvěry. Nabízejí také základní bankovní produkty, jako jsou vkladové certifikáty (CD) a spořicí účty pro fyzické osoby a malé firmy. Většina lidí vlastní komerční bankovní účet, spíše než účet investiční banky, pro své osobní bankovní potřeby.
Komerční banky z velké části vydělávají peníze poskytováním půjček a výdělky z úroků z půjček. Účty zákazníků, včetně běžných a spořicích účtů, poskytují bankám peníze na půjčky.
Zákazníci mají rádi komerční banky, protože jejich peníze jsou zajištěny až do výše 250 000 USD na vkladatele a jsou regulovány vládou, ale úroky z účtů jsou málo k ničemu, zejména ve srovnání s podílovými fondy, akciemi a dalšími investicemi.
Klíčové rozdíly
Komerční banky jsou vysoce regulovány federálními úřady, jako jsou Federální rezervní systém a Federální pojišťovna pojištění vkladů (FDIC). Komerční banky jsou pojišťovány federální vládou, aby udržovaly ochranu zákaznických účtů a poskytovaly určitou úroveň bezpečnosti. Investiční banky se liší, protože jsou mnohem volněji regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC). Komise nabízí zákazníkům méně ochrany a umožňuje investičním bankám značné množství provozní svobody.
Srovnávací slabost vládní regulace spolu se specifickým obchodním modelem dává investičním bankám vyšší toleranci a riziko vůči riziku. Komerční banky mají mnohem nižší rizikový práh. Komerční banky mají implicitní povinnost jednat v nejlepším zájmu svých klientů. Vyšší úroveň vládní kontroly nad komerčními bankami také snižuje úroveň tolerance rizik.
Zvláštní úvahy
Historicky se instituce, které kombinují komerční a investiční bankovnictví, dívaly na skepticismus. Někteří analytici spojili takové entity s hospodářskou depresí, ke které došlo na počátku 20. století. V roce 1933 byl schválen Glass-Steagallův zákon, který povolil úplné a úplné oddělení všech investičních a komerčních bankovních činností.
Glass-Steagall byl z velké části zrušen v 90. letech. Od té doby se banky zapojily do obou typů bankovnictví. Navzdory zákonné svobodě rozšiřovat operace se většina největších bankovních institucí v USA rozhodla pracovat jako komerční nebo investiční banka.
Pro banky, které kombinují funkce investičních a komerčních služeb, existují určité výhody. Například kombinační banka může využít investiční schopnosti na pomoc společnosti při prodeji IPO a poté využít své komerční divize k poskytnutí velkorysé úvěrové linky pro nové podnikání. To umožňuje podniku financovat rychlý růst a následně zvýšit cenu akcií. Kombinovaná banka navíc přináší výhody zvýšeného obchodování, které přináší výnosy z provizí.
