Bankovní sektor, včetně retailových a investičních bank, podléhá sezónním trendům. Sezónnost je nejčastěji spojována se zemědělskými komoditami a určitými maloobchodními průmysly. Existence výrazných sezónních výkyvů v poptávce po kapitálu, se kterými komoditní banky obchodují, se může zdát překvapivá v rozmanité globální ekonomice s rozšířenými a dobře zavedenými kapitálovými trhy.
I když je rozumné předpokládat, že existují významné sezónní výkyvy ve financování a potřebách půjček pro konkrétní průmyslová odvětví, zdá se, že souhrnná poptávka po kapitálu napříč celým spektrem jednotlivců a průmyslových odvětví by byla v průběhu roku relativně stabilní. Pro bankovní odvětví však lze snadno identifikovat sezónní trendy, měřeno především měsíčním objemem nových úvěrů.
Sezónní vzorce v bankovním průmyslu
Základní sezónní struktura bankovního sektoru je období ročních minim na konci ledna a února, po kterém následuje prudký nárůst úvěrů, který začíná v březnu a prudce stoupá až v květnu, obvykle vrcholí na začátku června. Od té doby zůstává poptávka po bankovních službách během letních měsíců obvykle relativně nízká a mírně klesající. Toto období se prodlužuje kolem prvního října. Od 1. října do 1. ledna pak sektor finančních služeb jako celek má sklon k trvalému růstu podnikání.
Kromě úvěrové činnosti a poptávky po investičních službách lze sezónní vývoj v bankovním odvětví potvrdit také zkoumáním výkonnosti akcií bankovního a finančního sektoru za 20 let od roku 1995 do roku 2015. Nejvyšší průměrná návratnost investic banky Akcie se vyskytují v březnu a dubnu a sekundárně v měsících říjen až prosinec, zatímco nejhorší výkonností v průměru u bankovních akcií je v únoru.
Faktory zvyšující sezónnost v bankovním průmyslu
Jedním z faktorů, který řídí tento sezónní model pro bankovní odvětví, je odpovídající sezónnost úrokových sazeb. Ačkoli tomu tak nebylo v posledních letech, kdy Federální rezervní systém udržoval úrokové sazby uměle od finanční krize v roce 2008 na uměle nízkých úrovních, historicky existuje úroková sazba. Sazby bývají nižší na jaře a na podzim a vyšší v zimě a v létě a podniky se zjevně snaží získat velké financování, když jsou sazby nejnižší. Jaro je historicky hlavní sezóna nákupu domů. To vede k prudkému nárůstu žádostí o hypotéky na bydlení v březnu, dubnu a květnu.
Třetím faktorem, který ovlivňuje sezónní vývoj v bankovním průmyslu, je zvýšená poptávka po investičních službách, ke které dochází v prosinci a první části ledna. Je to období roku, kdy manažeři portfolia a fondů provádějí mnoho vyvažování a kdy jednotlivci provádějí významné investiční úpravy, jako jsou například pohyby na konci roku nebo na začátku roku, jejichž cílem je získat daňové výhody.
Daňové plánování je také faktorem v poptávce po bankovních službách a může být faktorem přispívajícím k sezónnímu nárůstu aktivity, který začíná v březnu, těsně před 15. dubnem v dani z příjmu.
