Mezi klíčové finanční ukazatele patří investoři a analytici trhu, kteří konkrétně používají k hodnocení společností v odvětví retailového bankovnictví, čistou úrokovou marži, poměr půjček k aktivům a poměr návratnosti aktiv (ROA). Analýza bank a bankovních akcií byla vždy zvlášť náročná, protože banky provozují a vytvářejí zisk tak zásadně odlišným způsobem než většina ostatních podniků. Zatímco jiná odvětví vytvářejí nebo vyrábějí produkty k prodeji, primárním produktem, který banka prodává, jsou peníze.
Finanční výkazy bank jsou obvykle mnohem komplikovanější než účetní závěrky společností zabývajících se prakticky jakýmkoli jiným druhem podnikání. Zatímco investoři zvažující bankovní zásoby se dívají na taková tradiční opatření pro hodnocení vlastního kapitálu, jako je poměr cena / kniha (P / B) nebo poměr cena / zisk (P / E), zkoumají také metriky specifické pro dané odvětví, aby přesněji vyhodnotily investici potenciál jednotlivých bank.
Klíč s sebou
- Analýza bank a bankovních akcií je obzvláště náročná, protože fungují a vytvářejí zisk jiným způsobem než většina ostatních podniků. Čistá úroková marže je důležitým ukazatelem při hodnocení bank, protože odhaluje čistý zisk banky z úrokových aktiv, jako jsou půjčky nebo investiční cenné papíry.Banky s vyšším poměrem půjček k aktivům získávají více ze svých příjmů z půjček a investic.Banky s nižší úrovní poměrů půjček k aktivům odvozují relativně větší část svých celkových příjmů z diverzifikovanějších, nezajímavé zdroje, jako je správa aktiv nebo obchodování. Míra návratnosti aktiv je důležitým ukazatelem ziskovosti, který udává zisk za dolar, který společnost získá ze svých aktiv.
Odvětví retailového bankovnictví
Odvětví retailového bankovnictví zahrnuje banky, které jednotlivým spotřebitelům poskytují přímé služby, jako jsou běžné účty, spořicí účty a investiční účty, spolu s úvěrovými službami. Většina retailových bank je ve skutečnosti komerčními bankami, které obsluhují firemní zákazníky i jednotlivce. Retailové banky a komerční banky obvykle fungují odděleně od investičních bank, i když zrušení zákona „Glass-Steagall Act“ umožňuje bankám nabízet služby komerčního bankovnictví i služby investičního bankovnictví. Odvětví retailového bankovnictví, stejně jako celý bankovní sektor, pochází z příjmů ze svých půjček a služeb.
Ve Spojených státech je odvětví retailového bankovnictví rozděleno na hlavní banky peněžního centra, přičemž největšími čtyřmi jsou Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup a Bank of America, a pak jsou zde regionální banky a sporné banky. Při analýze retailových bank investoři zvažují opatření ziskovosti, která poskytují hodnocení výkonnosti považovaná za nejvhodnější pro bankovní odvětví.
Čistá úroková marže
Čistá úroková marže je zvláště důležitým ukazatelem při hodnocení bank, protože odhaluje čistý zisk banky z úrokových aktiv, jako jsou půjčky nebo investiční cenné papíry. Protože úrok získaný z těchto aktiv je primárním zdrojem příjmů pro banku, je tato metrika dobrým ukazatelem celkové ziskovosti banky a vyšší marže obecně znamenají ziskovější banku. Čistá úroková marže může výrazně ovlivnit řada faktorů, včetně úrokových sazeb účtovaných bankou a zdroje aktiv banky. Čistá úroková marže se vypočítá jako součet úrokových a investičních výnosů minus související náklady; tato částka se pak vydělí průměrným součtem výdělečných aktiv.
Poměr půjček k aktivům
Poměr půjček k aktivům je další metrikou specifickou pro dané odvětví, která může investorům pomoci získat úplnou analýzu operací banky. Banky, které mají relativně vyšší poměr půjček k aktivům, získávají více ze svých příjmů z půjček a investic, zatímco banky s nižší úrovní poměrů půjček k aktivům získávají relativně větší část svých celkových příjmů z diverzifikovaných, nezajímavých - zdroje výdělku, jako je správa aktiv nebo obchodování. Banky s nižším poměrem půjček k aktivům se mohou lépe hodit, pokud jsou úrokové sazby nízké nebo je úvěr omezený. Také se mohou lépe hodit při hospodářských poklesech.
Poměr návratnosti aktiv
U bank se často používá poměr návratnosti aktiv (ROA), protože je obtížné přesně sestavit analýzu peněžních toků. Tento poměr je považován za důležitý poměr ziskovosti, což ukazuje na zisk za dolar, který společnost vydělá na svých aktivech. Jelikož bankovní aktiva z velké části sestávají z peněz bankovních úvěrů, návratnost za dolar je důležitou metrikou správy bank. Ukazatel ROA je čistý zisk společnosti po zdanění dělený celkovým aktivem. Důležitým bodem je skutečnost, že banky jsou vysoce zadlužené, i když relativně nízká ROA ve výši 1 až 2% může představovat pro banku značné příjmy a zisk.
