Co je marže likvidace?
Likvidační marže je hodnota všech pozic na maržovém účtu. Mohou zahrnovat dlouhé i krátké pozice.
Protože maržové účty podléhají výzvám k marži, je aktuální likvidační marže významnou obavou jak pro obchodníky s marží, tak pro jejich makléře. Pokud likvidační marže nestačí na podporu pozic obchodníka, může makléř tyto pozice likvidovat, aby se snížilo jejich riziko.
KEY TAKEAWAYS
- Likvidační marže je současná hodnota maržového účtu na základě jeho hotovostních vkladů a nejnovější tržní hodnoty jejích otevřených pozic. Pokud obchodníci povolí, aby jejich likvidační marže byly příliš nízké, mohou čelit výzvám na marži svých brokerů. mohou zvýšit své likvidační marže vložením dalších peněz na své účty. Lze použít i jiné formy zajištění.
Porozumění likvidačním rozpětím
Maržové obchodování je praxe půjčování peněz od makléře k provádění pákových transakcí. Při nákupu cenných papírů toto pákové obchodování spočívá v půjčování peněz od makléře a jejich použití k nákupu cenných papírů. Při zapojení do krátkého prodeje zahrnuje pákový obchod půjčování cenných papírů samotných z inventáře makléře. Pákový krátký prodejce poté tyto cenné papíry prodává a snaží se je v budoucnu odkoupit za nižší cenu.
Při používání marže musí obchodník dbát na to, aby celková hodnota maržového účtu neklesla pod určitou úroveň. Hodnota účtu, která je založena na tržních cenách, se nazývá likvidační marže.
Pro ilustraci vezměte v úvahu scénář, kdy obchodník provádí řadu nákupů akcií s využitím pákového efektu. Předpokládejme, že tyto nákupy začnou generovat ztráty. Poté se likvidační marže účtu začne snižovat. Pokud pokles pokračuje, nakonec dosáhne bodu, kdy má makléř právo zahájit výzvu k marži.
Volání na marži by obchodníka účinně přimělo k zajištění dalšího zajištění účtu, aby se snížila jeho úroveň rizika. Tento kolaterál obvykle spočívá v uložení více hotovosti na účet makléře. Tato hotovost se stává součástí likvidační marže a zvyšuje úroveň marže nad požadovanou hranici.
Druhy likvidačních marží
Pokud má investor nebo obchodník dlouhou pozici, likvidační rozpětí se rovná tomu, co by si investor nebo obchodník zachoval, kdyby byla pozice uzavřena. Pokud má obchodník krátkou pozici, likvidační marže se rovná tomu, co by obchodník dlužil za nákup cenného papíru.
Příklad likvidační marže
Sarah je obchodníkem s maržemi, který investoval celých 10 000 USD do jedné akcie pomocí 100% pákového efektu. Pro jednoduchost předpokládejme, že Sarah již zaplatila požadovaný úrok z marže. Nyní má kontrolu nad zásobami v hodnotě 20 000 dolarů. Počáteční likvidační marže je však pouze 10 000 $. 10 000 $ je to, co Sarah obdrží, pokud bude účet uzavřen.
Předpokládejme, že akcie Sarah byly špatné a klesly o 25%. Protože Sarah zpočátku využívala pákový efekt 2: 1, znamená to, že ztratila 50% své původní investice. Účet Sarah má nyní likvidační marži ve výši pouhých 5 000 $, ale přikazuje akciím 15 000 USD. V tomto okamžiku by se mohlo jednat o konzervativnější zprostředkování a uskutečnit výzvu k marži.
