Co je to převod portfolia ztrát (LPT)?
Převod ztrátového portfolia (LPT) je zajistná smlouva nebo smlouva, ve které pojistitel postoupí pojistiteli pojistky, často již způsobené ztráty, zajistiteli. Při převodu ztrátového portfolia zajistitel přebírá a přijímá stávající otevřené a budoucí závazky z pojištění pojistitele převodem ztrátových rezerv pojistitele. Je to druh alternativního rizikového financování.
klíčové jídlo s sebou
- Převod ztrátového portfolia (LPT) je zajišťovací smlouva, ve které pojistitel postoupí pojistné smlouvy a rezervu na ztrátu, aby je vyplatil zajišťovateli. Programy PPT umožňují pojistitelům odstranit závazky ze svých rozvah, a tím je posílit a převést riziko. Zajistitelé získají zisk možnost generovat investiční výnosy z převedených rezerv, často s významným ziskem.
Pochopení ztráty portfolia převod (LPT)
Pojistitelé využívají převodů ztrátového portfolia k odstranění závazků ze svých rozvah, přičemž nejčastějším důvodem je převod rizika z mateřské společnosti na vlastní potřebu nebo ukončení podnikání. Závazky již mohou existovat (např. Pohledávky, které byly zpracovány, ale ještě nebyly vyplaceny) nebo se mohou brzy objevit (například vzniklé, ale nenahlášené (IBNR) pohledávky).
Pojistitel, který je také známý jako postoupení, účinně prodává pojistky zajišťovateli. Při určování částky zaplacené zajišťovatelem se bere v úvahu časová hodnota peněz, a tak pojistitel dostává méně než částka dolaru než z rezerv - a celkovou konečnou částku, kterou lze vyplatit.
Pokud však pojistitel použije převod portfolia ztrát, přenáší také časové riziko a investiční riziko. Ta zahrnuje riziko, že zajistitel bude generovat menší investiční výnosy, pokud budou ztráty z pojistných plnění placeny rychleji, než se očekávalo. Pokud se zajistitel stane insolventním nebo nebude schopen plnit své povinnosti, bude pojistitel stále odpovědný za platby provedené jeho pojistníkům.
Zajišťovatelé LPT často převezmou kontrolu nad vyřizováním nároků, protože zisk, kterého mohou dosáhnout, bude do značné míry diktován jejich schopností utlumit nároky za méně než účetní hodnotu. Pokud je zajistitel LPT ochoten převzít ztráta rezervních aktiv za nižší než účetní hodnotu, umožňuje postupující entitě realizovat okamžitý zisk na počátku krytí. To znamená, že při vstupu do LPT má postupující společnost určitou možnost zvýšit své kapitálové zdroje a snížit svůj regulační kapitálový požadavek.
Převedené závazky v LPT mohou patřit do jedné třídy podnikání, území, pojistníka nebo roku úrazu.
Příklad převodu ztrátového portfolia (LPT)
Například řekněte, že pojišťovna vyčlenila rezervy na krytí závazků vyplývajících z pojistných smluv zaměstnanců, které uzavřela. Současná hodnota těchto rezerv je 5 milionů USD. V současné době je pravděpodobné, že 5 milionů USD pokryje všechny ztráty, které mohou nastat, ale pojistitel může nakonec mít nároky nad rámec rezerv. Dochází ke ztrátovému převodu portfolia u zajišťovatele, který přebírá rezervy. Zajišťovatel je nyní zodpovědný za vyplácení pohledávek. Může však použít rezervy k vytvoření vyššího zisku, než je nárok, který může zaplatit.
Proč pojišťovny používají převody ztrátového portfolia (LPT)
Pojistitelé využívají převody ztrátového portfolia k okamžitému zpeněžení všech rezerv, které vyčlenili na výplatu pohledávek. To může být významné čerpání, pokud pojistitel nadměrně rezervoval, což se může stát, pokud jej pojistně-matematické modely vedly ke stanovení pojistného a rezerv na budoucí ztráty, které budou vyšší než jeho ztráta.
Zajišťovatelé rádi převezmou převody ztrátového portfolia, protože nepřijímají upisovací riziko a mohou pomocí rezerv vytvářet investiční výnosy vyšší než ztráty, které jsou povinni zaplatit.
