Co je to psychologie ztráty?
Ztrátová psychologie se týká emoční stránky investování, konkrétně negativního sentimentu spojeného s rozpoznáním ztráty a jejích psychologických účinků. Psychologické účinky ztráty nebo dokonce čelení možnosti ztráty mohou dokonce vyvolat chování, které by mohlo způsobit ztráty pravděpodobnější nebo závažnější. Cvičení
Klíč s sebou
- Ztráta psychologie odkazuje na emocionální stránku investování, jmenovitě negativní sentiment spojený s uznáním ztráty a její psychologické účinky.Tento ohromující strach může způsobit, že se investoři budou chovat iracionálně a činit špatná rozhodnutí, například držet akcie příliš dlouho nebo příliš málo time.Investors se mohou vyhnout psychologickým pastím tím, že přijmou strategickou strategii přidělování aktiv, racionálně přemýšlejí a nenechají emoce získat z nich lepší.
Pochopení psychologie ztrát
Nikdo nechce ztratit, zejména když by to mohlo vést ke ztrátě peněz. Strach z realizace ztráty může investora ochromit a přimět ho, aby držel ztrátu investice dlouho poté, co by měl být prodán, nebo příliš brzy vytěžit výherní akcie - zkreslení známé jako dispoziční efekt. Nováčci často dělají chybu, že doufají, že se akcie odrazí, proti všem důkazům o opaku, protože ztráty vedou k extrémnějším emočním reakcím než k ziskům.
Behaviorální ekonomové tvrdí, že lidé jsou zapojeni do averze ke ztrátám, což je jedno z mnoha kognitivních předsudků identifikovaných. Některé psychologické studie naznačují, že bolest ze ztráty je psychologicky asi dvakrát silnější než radost, kterou zažíváme při vítězství. Několik studií však také zpochybňuje praktický účinek nebo dokonce existenci averze ke ztrátám. Může však být možné, že ohromný strach může způsobit, že se investoři budou chovat nerozumně a učiní špatná investiční rozhodnutí.
Ztráta psychologie může být dokonce příčinou jevu asymetrické volatility na akciových trzích, kde je volatilita akciových trhů na klesajících trzích vyšší než na rostoucích. Podle teorie výhledu lidé silně upřednostňují vyhýbání se ztrátám než získání zisků.
Tato averze ke ztrátám je tak silná, že může vést ke zkreslení negativity. V takových případech, investoři kladou větší váhu na špatné zprávy než na dobré zprávy, což je způsobuje, že vynechávají býčí trhy - ze strachu, že obrátí kurz - a paniku, když trhy prodávají.
Metody psychologie ztrát
Jedním ze způsobů, jak se vyhnout psychologickým pastím, je sledovat strategickou strategii přidělování aktiv. Investorům doporučujeme raději pravidelně vyvažovat portfolia podle metodiky založené na pravidlech, než se snažit dokonale naladit sentiment na trhu a dodržovat staré přísloví, že necháte své výherce běžet.
Investice do formule je další forma strategické investice. Například plány s konstantním poměrem udržují agresivní a konzervativní části portfolia nastavené na pevný poměr. Pro udržení cílové váhy - obvykle akcií a dluhopisů - je portfolio pravidelně vyváženo prodejem výkonnějších a výkonnějších aktiv. To je v rozporu s investováním do hybnosti, což je procyklické.
Existuje mnoho osvědčených principů pro přidělování aktiv a správu fondů, například učení se budování diverzifikovaných portfolií a používání strategií nákupu a držení. Dalším systematickým způsobem investování je využívání inteligentních beta strategií, jako jsou portfolia stejné váhy, aby nedocházelo k tržním neefektivnostem, které se vplývají na indexové investice v důsledku závislosti na tržní kapitalizaci. Investice do faktorů lze také použít ke zmírnění takových faktorů tržního rizika.
Výhody psychologie ztrát
Behaviorální finance poskytují vědecké poznatky o našich kognitivních úvahách a investičních rozhodnutích; na kolektivní úrovni nám pomáhá pochopit, proč by mohly nastat bubliny a panikařit na trhu. Investoři musí rozumět financování chování, a to nejen proto, aby dokázali vydělávat na výkyvech na akciových a dluhopisových trzích, ale také si měli být více vědomi svého vlastního rozhodovacího procesu.
Ztráty mohou mít hodnotu, pokud se od nich poučíte a díváte se na věci disproporčně a strategicky. Ztráty jsou nevyhnutelné, a proto úspěšní investoři začleňují do svých investičních strategií „psychologii ztrát“ a využívají strategie zvládání.
Aby se osvobodili od strachu z finančních ztrát a překonali kognitivní předpojatosti, naučili se zvládat negativní zážitky a vyhýbali se emočně založeným, panicky řízeným rozhodnutím. Inteligentní investoři se zaměřují na racionální a obezřetné obchodní strategie a brání jim, aby upadli do běžných pastí, které vznikají, když psychologie a emoce ovlivňují úsudky.
