Co je to makroprudenciální analýza?
Makroobezřetnostní analýza je metoda ekonomické analýzy, která vyhodnocuje zdraví, spolehlivost a zranitelnost finančního systému. Makroobezřetnostní analýza se zaměřuje na zdraví základních finančních institucí v systému a provádí zátěžové testy a analýzu scénářů, které pomáhají určit citlivost systému na ekonomické šoky.
Makroekonomická a tržní data jsou také přezkoumávána, aby se určilo zdraví současného systému. Analýza se rovněž zaměřuje na kvalitativní údaje týkající se rámců finančních institucí a regulačního prostředí s cílem získat další pocit síly a zranitelnosti v systému.
Klíč s sebou
- Makroobezřetnostní analýza je studie o zdraví, spolehlivosti a zranitelnosti finančního systému k identifikaci rizik pro něj. Používá makroekonomická data včetně hrubého domácího produktu (HDP), míry růstu, inflace, úrokových sazeb atd. A zahrnuje spolupráci mezi více finanční instituce.
Porozumění makroprudenciální analýze
Při zkoumání zdraví podkladových finančních institucí v systému používá makroobezřetnostní analýza ukazatele, které poskytují údaje o zdraví těchto institucí jako celku, včetně kapitálové přiměřenosti, kvality aktiv, výkonu vedení, ziskovosti, likvidity a citlivosti na systematická rizika. Použitá makroekonomická data zahrnují míry růstu hrubého domácího produktu (HDP), inflaci, úrokové sazby, platební bilanci, směnné kurzy, ceny aktiv a korelaci trhů v systému. Nakonec se makroobezřetnostní analýza zaměřuje na klíčové složky finančních trhů, včetně převládajících úvěrových ratingů a výnosů a tržních cen finančních nástrojů.
Analýza scénářů a zátěžové testy jsou hlavní součástí této analýzy. Analýza se například může zabývat tím, jak by se systém vypořádal se stále klesající měnou a její dopadem na HDP, úrokové sazby a ziskovost podkladové instituce.
Účel makroprudenciální analýzy
Makroobezřetnostní analýza je navržena tak, aby včas identifikovala rizika pro provoz nebo strukturu finančních institucí nebo trhů. Tato rizika se nazývají systémová rizika. V nejhorším případě by realizace takového rizika mohla vést k finanční krizi a zesílit makroekonomický dopad takových krizí. Riziko může vyplývat z úvěrových cyklů, vestavěných strukturálních prvků a zranitelností finančního systému nebo z individuálních problémů konkrétních finančních institucí. Efektivní identifikace rizik vyžaduje neustálý vývoj nástroje makroobezřetnosti.
Makroprudenciální analýza kromě identifikace rizik hodnotí odolnost domácích i mezinárodních finančních institucí a infrastruktur finančního trhu vůči vážným narušením. Propojení různých účastníků finančního systému je také hlavním cílem takových hodnocení, protože úroveň odolnosti finančního systému vůči rizikům přenášeným těmito vazbami.
Provádění makroobezřetnostních analýz
Finanční instituce budou obvykle spolupracovat na provádění komplexní makroobezřetnostní analýzy. Například Finská banka úzce spolupracuje s finským úřadem pro finanční dohled a ministerstvem financí na analýze makroobezřetnostních rizik s cílem stanovit propojení mezi reálnou ekonomikou a finančními trhy.
Finská banka má v tomto typu výzkumu hluboké zkušenosti a rozsáhlé kompetence a úzce spolupracuje s řadou dalších finančních orgánů na jejich makroobezřetnostních analýzách, včetně Evropského systému centrálních bank, mezinárodních organizací, jako je Evropský výbor pro systémová rizika (ESRB), Mezinárodní měnový fond (MMF) a Banka pro mezinárodní vypořádání (BIS).
