Co je krátký prodej?
Krátký prodej nebo zaujetí krátké pozice na akcii je riskantní způsob, jak profitovat ze zásoby, která ztrácí hodnotu. Převzetím krátké pozice vsadíte, že akcie ztratí hodnotu. Když si koupíte akcie a očekáváte, že cena stoupne, nazývá se to dlouho.
Klíč s sebou
- Krátký prodej je riskantní způsob, jak profitovat z klesající zásoby; je to opak toho, že půjdeme dlouho, což je způsob, jak profitovat z rostoucí akcie. Investor zaujímá krátkou pozici půjčováním akcií, jejich prodejem na trhu za určitou hodnotu a následným zpětným nákupem akcií za nižší cenu. Investor nese rozdíl mezi cenou, za kterou původně prodal vypůjčené akcie, a cenou, kterou musí koupit zpět, aby je vrátil věřiteli. Pokud investor krátce prodá akcie, které zkrachují, je to ideální situace protože investor dluží nic osobě, od které si půjčil akcie.
Jak krátký prodej funguje
Když krátce prodáte akcie, půjčíte si akcie, prodáte je na trhu a poté inkasujete výtěžek jako hotovost. Řekněme například, že chcete krátce prodat jednu akcii ABC Bank, protože si myslíte, že hodnota akcií klesne. Půjčujete si jednu akcii banky ABC za 100 USD a prodáváte ji za 100 USD, což je připsáno na váš účet. Akcie pak klesnou na hodnotu 70 $. Potom si koupíte akcii v hodnotě 70 $ a vrátíte ji osobě, od které jste si půjčili akci, ve výši 30 $ na váš účet.
Chcete-li se kdykoli dostat z pozice, musíte odkoupit stejný počet akcií, abyste mohli splatit osobě (nebo makléři), od které jste si akcie půjčili. Ti investoři, kteří zkrachují, dodávají trhy likviditu a zabraňují akciím nabízet až směšně vysoké úrovně prostřednictvím humbuků a nadměrného optimismu.
Krátký prodej následuje nákup nízký, vysoký prodejní princip, ale s obrácením nákupních a prodejních transakcí.
Krátký prodej je riskantní, protože teoreticky neexistuje žádná částka, kterou ztratíte.
Drží krátkou pozici u společnosti, která získala bankrot
Jednoduše řečeno, pokud máte otevřenou krátkou pozici ve společnosti, která je vyřazena a vyhlásí bankrot, nemusíte nikoho platit, protože akcie jsou bezcenné.
Společnosti někdy vyhlásí bankrot s malým varováním, zatímco jindy se pomalu ztrácí až do konce. Pokud jste nezavřeli svou pozici dříve, než akcie přestaly obchodovat a staly se zcela bezcenné, možná budete muset počkat, až bude společnost zlikvidována, než vyplatí investory.
Krátký prodejce však dluží nic - nulu. To je samozřejmě nejlepší scénář pro krátkého prodejce. Váš makléř nakonec prohlásí celkovou ztrátu z půjčeného materiálu a váš dluh bude zrušen s vrácením vašeho zajištění.
Rychlá fakta
Zkratka, která představuje pokus o zisk z klesající zásoby, je inverzí dlouhého trvání, což je pokus o zisk z rostoucí zásoby.
Proč je krátký prodej tak riskantní
Krátký prodej není pro začínajícího investora, protože teoreticky neexistuje žádná částka, kterou můžete ztratit. Pokud krátce prodáte akcii v hodnotě 100 USD a hodnota akcie se zvýší, budete muset akci zpět odkoupit za jakoukoli hodnotu, kterou v danou chvíli akcie drží.
Na druhé straně, pokud zaujmete dlouhou pozici a koupíte akcie, očekáváte, že hodnota vzroste a pak hodnota klesne, nejvíce, co ztratíte, je počáteční částka, kterou jste za akci zaplatili.
