Co je to Make Market?
Vytvoření trhu je akce, při které obchodník stojí připravený, ochotný a schopný koupit nebo prodat konkrétní cenný papír za nabídnutou cenu a požádat o cenu. Schopnost vytvořit trh umožňuje zprostředkování vyplňovat objednávky zákazníků z inventáře zprostředkovatelů, což je rychlejší a snadnější než vyplňování objednávek od jiných zprostředkovatelů nebo investorů.
Klíč s sebou
- Vytvoření trhu znamená být ochotný obchodovat s cennými papíry určité skupiny společností obchodníkům s cennými papíry, které jsou členy určité burzy. Tvůrci trhu vystavují nabídky na nákup a prodej za zaručený počet akcií, přijímají objednávky od kupujících, a poté prodat akcie ze svého inventáře k dokončení objednávky.Firmy, které nutí trhy, musí vždy držet velké objemy cenných papírů, aby vždy dokázaly uspokojit poptávku investora, rychle a za konkurenceschopné ceny. Tvůrce trhu vyžaduje vyšší tolerance rizika než konvenční makléřství, protože v každém okamžiku je třeba držet velká množství jistoty.
Porozumění Make Market
Tvůrci trhu jsou ti, kteří vytvářejí trhy. Tvůrci trhu jsou „účastníci trhu“ nebo členské firmy burzy. Kupují a prodávají cenné papíry za ceny zobrazené v obchodním systému burzy pro své vlastní účty - tzv. Hlavní obchody - a pro účty zákazníků - nazývané agenturní obchody. Tvůrci trhu mohou zadávat a upravovat nabídky, aby kupovali nebo prodávali, zadávali a prováděli příkazy a tyto příkazy vymazali.
Tvůrci trhu existují podle pravidel vytvořených burzami cenných papírů schválenými regulátorem cenných papírů. V USA je Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) hlavním regulátorem burz. Práva a povinnosti tvůrce trhu se liší podle burzy a trhu v rámci burzy, jako jsou akcie nebo opce.
Tvůrci trhu vydělávají peníze prostřednictvím rozpětí na každém cenném papíru, na který se vztahují - jmenovitě rozdílem mezi cenou nabídky a poptávky; obvykle také účtují investorům poplatky za využívání jejich služeb.
Jak tvůrce trhu funguje
Za účelem vytvoření trhu musí být makléřská společnost ochotna držet nepřiměřeně velké množství daného cenného papíru, aby mohla uspokojit vysoký objem tržních příkazů během několika sekund za konkurenceschopné ceny. Na rozdíl od konvenčního zprostředkování vyžaduje být tvůrcem trhu vyšší tolerance rizik vzhledem k vysokým částkám dané jistoty, kterou musí tvůrce trhu držet.
Tvůrci trhu podporují efektivitu trhu udržováním likvidity trhů. Aby byla zajištěna nestrannost pro jejich klienty, jsou od makléřských domů, které fungují jako tvůrci trhu, ze zákona vyžadováno oddělení jejich činností při vytváření trhu od jejich zprostředkovatelských prodejních operací.
Tvůrci trhu vyhlazují proces obchodování tím, že usnadňují investorům a obchodníkům nákup a prodej cenných papírů; žádný tvůrce trhu nemohl znamenat, že by transakce a dostatečné množství obchodů nevedly k udržení plynulého procesu.
Tvůrci trhu usnadňují likviditu
Pokud investoři prodávají, jsou tvůrci trhu povinni kupovat a naopak. Mají zaujmout opačnou stranu bez ohledu na to, jaké obchody probíhají v kterémkoli daném okamžiku. Tvůrci trhu jako takový uspokojují tržní poptávku po cenných papírech a usnadňují jejich oběh. NASDAQ se například spoléhá na tvůrce trhu v rámci své sítě, aby zajistil efektivní obchodování.
Tvůrci trhu profitují prostřednictvím šíření tvůrců trhu, nikoli z toho, zda cenný papír jde nahoru nebo dolů. Mají kupovat nebo prodávat cenné papíry podle toho, jaké obchody jsou umístěny, nikoli podle toho, zda si myslí, že ceny půjdou nahoru nebo dolů.
