Jednou z klíčových výhod, kterou mohou anuity poskytnout investorům, je zaručený tok příjmů na celý život. Tato záruka však přichází za cenu, protože investor účinně ztrácí kontrolu nad penězi výměnou za záruku na příjem. Společnosti podílových fondů se proto snažily konkurovat anuitám vytvořením spravovaných výplatních fondů, které rovněž poskytují toky příjmů, i když nejsou zaručeny.
Jak fungují
Spravované výplatní podílové fondy jsou výnosové fondy, které jsou navrženy tak, aby investorům poskytovaly stejné a předvídatelné měsíční platby podobné anuitám, ale s určitými rozdíly. Pokud jsou úrokové sazby nízké, budou se tyto fondy snažit poskytovat výnosy v rozmezí 1% až 5%. Pokud jsou sazby vyšší, usilují o výnosy v rozmezí 8%. Měsíční výplata investora je určena dobou zbývající do dosažení cílového data a výkonem fondu v mezidobí.
Okamžité výplaty anuity se však s inflací obecně nezvýší, pokud není ve smlouvě k dispozici jezdec COLA. Spravované výplaty fondů s větší pravděpodobností (i když nejsou zaručeny) porostou s inflací, protože je to obvykle doprovázeno růstem úrokových sazeb. Jejich výnosy se budou pohybovat na trzích, místo aby zůstaly konstantní. Samozřejmě nemohou poskytnout přehnanou záruku příjmu a mohou ztratit jistinu. ale také umožňují investorům přístup ke svému zmocniteli, pokud to potřebují, což je prakticky nemožné dělat s anuitou po zahájení výplaty. Investoři se správou výplaty mají každodenní přístup ke svým penězům, protože akcie lze kdykoli prodat za hotovost. (Více viz: Kdo těží z důchodových důchodů .)
Otázka, na kterou se poradci musí zeptat, je, zda tyto fondy mohou poskytnout vynikající výplaty ve srovnání s anuitními smlouvami. Immediateannuity.com ukazuje, že pár, který investuje 100 000 USD do okamžité anuitní smlouvy, by mohl získat 430 $ měsíčně, dokud bude jeden z nich žít. To by samozřejmě bylo lepší řešení, než by mohl poskytnout fond Vanguardu, za předpokladu, že pojistný nosič zůstává solventní.
Populární fondy
Příkladem je Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), jehož cílem je poskytnout investorům výplatu ve výši 4%. Fond má současný výnos 3, 76% a investice ve výši 100 000 USD do fondu by investorům poskytla měsíční splátku asi 313 USD. Vyžaduje to minimální investici 25 000 $. Charles Schwab Corp. také spravuje tři výplatní fondy, střední výplatní fond (SWJRX), vylepšený výplatní fond (SWKRX) a maximální výplatní fond (SWLRX). (Více viz: Kupujete anuity nebo podílové fondy? )
Spravované výplaty fondů Fidelity Investment se liší od jejich konkurence v tom, že jsou navrženy tak, aby vyčerpaly jistinu investora do cílového data ve fondu, na které se snaží cílit přibližně 20 let od počáteční investice. Nabízejí to prostřednictvím svých Fidelity fondů pro výměnu příjmů.
Proč investoři volí spravované výplatní fondy
Daně jsou další otázkou, kterou je třeba zvážit. Výplata anuity bude zahrnovat kombinaci návratnosti kapitálu a úroků, která je zdaněna jako běžný příjem. Příjem ze spravovaných výplatních fondů může být kombinací návratnosti jistiny, úroků, dividend a dlouhodobých a krátkodobých kapitálových zisků. Investoři mohou platit daň z různých sazeb za každý typ příjmu.
Investoři obvykle hledají spravované výplaty ze tří důvodů. Někteří si nejsou jisti finanční stabilitou anuitních společností, zatímco jiní uvádějí jako klíčové otázky investiční náklady a omezení likvidity. „Společnosti podílových fondů se snaží porozumět tomu, co klienti chtějí v produktu s měsíčním příjmem. Jejich cíle spočívající v tom, že mají vysoké příjmy a spravují volatilitu, mohou být ve vzájemném rozporu, “řekl Omar Aguilar, CIO pro akcie společnosti Charles Schwab Investment Management.
Sečteno a podtrženo
Navzdory výhodám, které nabízejí oproti anuitním smlouvám, spravované výplatní fondy se s investory pomalu doháněly. Příjmy generované z těchto fondů jsou často nižší než příjmy srovnatelné anuitní smlouvy a jejich nedostatek jistiny a záruk příjmů také znamená vyšší riziko. (Další informace: Anuity: Jak najít pro vás ten pravý .)
