Prezentace Toma Bruniho na Chart Summitu 2019 se zaměřila na šíři trhu a na to, jak chceme, aby byl náš proces pohledu na toto téma docela jednoduchý. I když tato prezentace zahrnovala řadu našich metod měření vnitřních tržních podmínek, v tomto příspěvku chceme sdílet některé statistiky, které jsme vytáhli tento víkend a které nám pomohou poskytnout cenný kontext kolem tržního shromáždění z minima 24. prosince.
Níže uvedená tabulka uvádí hlavní americké indexy, které pokrýváme statistikami výkonu z důležitých inflexních bodů: maxima v lednu 2018, vrchol v září 2018 a nízká hodnota 24. prosince.
Máme také některé další statistiky, jako je procento pod 52týdenním maximem a nad 52týdenním minimem, dny od těchto událostí, ať už je denní index relativní síly (RSI) v býčím nebo medvědím rozmezí a zda jsou ceny nad jejich 200denní klouzavý průměr. Sloupce, kterým chceme prozatím věnovat pozornost, jsou první tři.
Všechny hvězdné grafy
Rally z prosincových minim byla silná, se všemi 27 indexy pozitivní při mediánu návratnosti 17, 79%. Když se podíváme na tyto statistiky pouze z jednoho časového rámce, můžeme dojít k závěru, že jsme mimo les a že zásoby jsou zpět v rally módu… ale zálohování na nejvyšší hodnoty z ledna nebo září 2018 vypráví mnohem odlišnější příběh. Pouze 2 z 27 indexů jsou nad svými maximy v lednu 2018, se střední návratností -4, 56%.
Býčí trhy s akciemi začínají, když překročí jejich předchozí vrchol, takže dokud to neuděláme, tyto statistiky budou argumentovat pro více "hot mess" obchodního rozsahu než cokoli jiného.
Dalším důležitým krokem z této tabulky jsou čísla výkonu. Podíváme-li se na vnější ocasy umělců, můžeme pozorovat trendy, na kterých se chceme podílet na dlouhé a krátké straně. Mezi nejvýkonnější v obou časových rámcích patří růstový faktor a technologický sektor, zatímco hodnotový faktor značně zaostává.
