Co je tvůrce trhu?
S těmito transakcemi, běžně známými jako „hlavní obchody“, mohou tvůrci trhu zadávat a upravovat kotace pro nákup, prodej, provádění a zúčtování příkazů.
Tvůrci trhu musí fungovat podle stanov dané burzy, které jsou schváleny regulátorem cenných papírů dané země, jako je Komise pro cenné papíry a burza, v rámci práv a povinností tvůrců trhu v USA se liší podle směny a podle typu finančního nástroje, který obchodují, jako jsou akcie nebo opce.
Role tvůrce trhu
Porozumění tvůrcům trhu
Nejběžnějším typem tvůrce trhu je makléřská společnost, která investorům poskytuje řešení pro nákup a prodej ve snaze udržet likviditu finančních trhů. Tvůrce trhu může být rovněž samostatným prostředníkem, ale vzhledem k velikosti cenných papírů potřebných k usnadnění objemu nákupů a prodejů pracuje velká většina tvůrců trhu jménem velkých institucí.
„Vytváření trhu“ signalizuje ochotu nakupovat a prodávat cenné papíry definované skupiny společností makléřským a dealerským firmám, které jsou členskými firmami této burzy. Každý tvůrce trhu zobrazuje nabídky na nákup a prodej za zaručený počet akcií. Jakmile je objednávka přijata od kupujícího, tvůrce trhu okamžitě odprodá svou pozici akcií ze svého vlastního inventáře, aby objednávku dokončil. Stručně řečeno, tvorba trhu usnadňuje plynulejší tok finančních trhů tím, že usnadňuje investorům a obchodníkům nákup a prodej. Bez tvorby trhu mohou existovat nedostatečné transakce a méně celkové investiční aktivity.
Tvůrce trhu se musí zavázat, že bude neustále uvádět ceny, za které bude kupovat (nebo nabízet) a prodávat (nebo požadovat) cenné papíry. Tvůrci trhu musí také uvádět objem, ve kterém jsou ochotni obchodovat, a frekvenci, kterou bude uvádět, za ceny nejlepší nabídky a nejlepší nabídky (BBO). Tvůrci trhu se musí držet těchto parametrů vždy, během všech výhledů trhu. Když jsou trhy nestabilní nebo nestabilní, musí tvůrci trhu zůstat disciplinovaní, aby pokračovali v usnadňování hladkých transakcí.
Jak tvůrci trhu vydělávají zisky
Tvůrci trhu dostávají kompenzaci za riziko držby aktiv, protože po nákupu od prodávajícího a před jeho koupí kupujícímu mohou zaznamenat pokles hodnoty cenného papíru.
Klíč s sebou
- Tvůrce trhu je jednotlivým účastníkem trhu nebo členskou firmou burzy, která rovněž nakupuje a prodává cenné papíry na svůj vlastní účet, za ceny, které zobrazuje v obchodním systému své burzy, s primárním cílem profitovat z rozpětí nabídky a poptávky, což je částka, o kterou cena poptávky převyšuje nabídkovou cenu tržního aktiva. Nejběžnějším typem tvůrce trhu je makléřská společnost, která investorům poskytuje řešení nákupu a prodeje s cílem udržet likviditu finančních trhů.
V důsledku toho tvůrci trhu obvykle účtují výše uvedené rozpětí za každou jistotu, kterou kryjí. Například, když investor hledá akci pomocí online makléřské firmy, může pozorovat nabídkovou cenu 100 $ a poptávkovou cenu 100, 05 $. To znamená, že makléř kupuje akcie za 100 USD a poté je prodává potenciálním kupcům za 100, 05 $. Díky velkoobjemovému obchodování malé rozpětí zvyšuje velké denní zisky.
