(Poznámka od Caleba Silvera, šéfredaktora: Čtení čtenářů poradců. Možná jste si všimli, že James Chen je nyní autorem tohoto zpravodaje od včerejška. John Jagerson se přesunul k nové příležitosti a můžete ho sledovat zde. Stále bude přispívat do Investopedie, ale ne prostřednictvím Chart Advisor. James Chen je náš ředitel Investičního a obchodního vzdělávání, autorizovaný trhový technik a autor dvou knih o obchodní a technické analýze. Jinými slovy, je profesionálním a máme to štěstí, že ho máme. Jsme nadšeni, že tento zpravodaj převzal a doufám, že se na něj budete i nadále spolehnout a užít si ho. Dejte nám vědět, co si myslíte. Díky, Caleb)
Trh se pohybuje
Ve středu byl první den kongresového svědectví předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella, který nezklamal. Powell all, ale potvrdil očekávané snížení sazeb Fed na konci července a také pomohl zvýšit sázky, že snížení by mohlo být podstatnější, než se dříve myslelo.
Investoři jak do akcií, tak do zlata povzbudili Powellovo dovesné naklonění, zatímco americký dolar sklouzl, jak se dalo očekávat. Nasdaq Composite si vedl obzvláště dobře u hlavních akciových indexů, protože velká technologická jména prudce vzrostla.
Před prvním dnem Powellovy výpovědi byly trhy v držení a obecně tlačily na nové rekordní maxima. Během vystoupení předsedy Fedu před Výborem pro finanční služby domu S&P 500 předběžně překročil rozhodujících 3 000 milníků a zasáhl nový intradenní maximum před stažením zpět. Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average také během jeho svědectví zasáhli nové intraday rekordní maxima.
Mezi Powellovými holubičími komentáři prohlásil, že zpráva o lepších pracovních místech, než se očekávalo minulý týden, byla „asi podle očekávání“ a neovlivnila úrokovou sazbu a ekonomický výhled Fedu. Dodal, že „výroba, obchod a investice jsou po celém světě slabé.“ Powell dále uvedl, že „nejistoty ohledně globálního růstu a obchodu nadále vyhlíží na výhled“ a že „inflace je nadále utlumená“.
To vše jednoznačně ukazuje na jednu věc - nižší úrokové sazby a možná i nižší, než se původně očekávalo. Krátce poté, co Powellovo svědectví dospělo k závěru, ukázal nástroj FedWatch skupiny CME tržní pravděpodobnost, že se tento měsíc sníží sazba na 100%. I když to bylo stejné jako předchozí den, existuje nyní 26% pravděpodobnost snížení sazby o 50 bazických bodů namísto snížení o 25 bázických bodů. O den dříve byla jen 3% šance na snížení o 50 bazických bodů.
Skupina CME
Zápis z červnového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) byl rovněž zveřejněn ve středu a odhalil, že někteří členové se domnívají, že „krátkodobé snížení cílového rozmezí sazby federálních fondů by mohlo pomoci zmírnit dopady možných budoucích nepříznivých šoků na ekonomika." Ačkoli Fed v červnu nepodnikl žádné rozhodné kroky ke snížení sazeb, bylo jasné, že členové v následujících měsících budovali důvod k nižším sazbám.
Nasdaq kompozitní propukne nad dvojitou horní vzor
Jak je uvedeno výše, všechny tři hlavní indexy s velkými kapitály - Dow, S&P 500 a Nasdaq Composite - vypukly na nová maxima při rostoucí perspektivě nižších úrokových sazeb z Fedu. Prostředí s nižšími úrokovými sazbami obecně vede k vyšším cenám akcií, protože klesající sazby pomáhají zvyšovat výdaje a snižovat náklady na půjčky pro společnosti.
Tech-heavy Nasdaq Composite měl největší vzestup ze svědectví Powella na procentuálním základě mezi hlavními indexy, když technické zásoby prudce vzrostly. Jak je vidět na grafu, minulý týden jsme viděli indexovou formu, která se mohla proměnit v medvědí dvojitý horní vzor kolem oblasti odporu 8 170. Místo toho nyní vidíme býčí útěk nad tímto dvojitým vrcholným odporem.
Přestože je pokus ještě předběžný, představuje významný technický krok. Tento krok lze potvrdit již ve čtvrtek, kdy Powell vypovídá druhý den, tentokrát před Senátním bankovním výborem. Jakákoli další dynamika tohoto týdne vedená Fedem by mohla mít pro Nasdaq Composite za následek výrazně vyšší vzestup.
:
3 způsoby, jak získat expozici rostoucí dividendy
Aktiva ETF překročila hranici 4 bilionů dolarů
Je 3M Next General Electric?
Gold tlačí na očekávání snížení sazeb vyšší
Akcioví investoři ve středu nebyli jedinými těžiti ze zvýšené vyhlídky na nižší úrokové sazby. Když se od konce května prudce shromáždili, cena zlata také ve středu zaznamenala pěkný nárůst. Když se očekává pokles úrokových sazeb, neúročené zlato má menší konkurenci ze strany úrokových nástrojů. Výsledkem je, že poptávka po zlatě a ceny zlata mají tendenci růst. To je to, co v současné době vidíme s drahým kovem, protože Fed se stále více pyšní na pozdě.
Jak je vidět na grafu, cena zlatých futures se od konce června konsoliduje, protože se jedná o cestu Fedu. Celkově však zlato zůstává v prudkém vzestupném trendu, který se zrychlil na konci května, když Fed začal klesat stále více a více holubičími náznaky.
Z technického hlediska se zdá, že zlato tvoří vzor vlajky / praporky, obvykle považovaný za formaci pokračování trendu. Pokud Fed zůstane na cestě ke snižování sazeb, mohly by se ceny zlata dále zvýšit po možném vzestupu.
