Komponenta Dow Merck & Co., Inc. (MRK) skončila ve druhé polovině roku 2018 více než čtyři roky zpožděného chování a v pozitivní smyčce zpětné vazby, která nyní zvedla podíly farmaceutického gigantu na 18leté maximum, prudce vzrostla. Ještě důležitější je, že akcie Merck konečně vstoupily do dlouho očekávaného testu na listopad 2000, kdy byla nejvyšší na 91, 51 USD, a stanovila půdu pro případné propuštění na trojciferné číslice.
Akcie se vyhýbají nekonečné malátnosti ve farmaceutickém sektoru, který od roku 2015 bojuje s cenovými skandály s Valeant Pharmaceuticals, nyní obchoduje jako Bausch Health Companies Inc. (BHC) a manažerem hedgeových fondů Martinem Shkreli, který odpykává sedmiletou větu podvody s cennými papíry. Politické strany sjednocují potřebu kontroly cen drog a udržují víko v růstu příjmů, které začátkem tohoto desetiletí podporovalo velké zneužívání.
Avšak historická maxima z předešlých období značí velké úrovně odporu, které mají sílu ukončit dlouhodobý vzestup. Akcie se nyní obchodují nad 83 USD nebo méně než devět bodů pod úrovní 2000, což ztěžuje opětovné vystavení kvůli hrozbě zvratu. Návrat do podpory v nižších 70. letech by posunul tuto rovnici ve prospěch býků, stejně jako rychlý postup do trojitých číslic.
Dlouhodobý graf MRK (1992 - 2019)
TradingView.com
Akcie skončily v lednu 1992 víceletým uptrendem za rozdělenou korigovanou částku 26, 75 USD a v roce 1994 vstoupily do mělkého sestupného trendu, který našel podporu u nízkých dospívajících. Následný uptick dokončil okružní cestu do předchozího maxima o 15 měsíců později, čímž došlo k okamžitému útěk, který přitahoval silný nákupní zájem. Rally zveřejnila působivé zisky do druhé poloviny roku 2000 a dosáhla rekordního maxima nad 90 USD, před poklesem, který dosáhl pětiletého minima v polovině 30. let v roce 2002.
Odraz do roku 2003 se agresivně prodal a vytvořil rozpis z roku 2004, který skončil na devítiletém minimu o rok později. Zavázaní kupci dokončili 100% návrat do maxima roku 2003 v roce 2007, což vyvolalo výprodej na 12leté minimum po hospodářském kolapsu v roce 2008. To znamenalo konec devítiletého sestupného trendu a významnou příležitost k nákupu před vlnou obnovy, která trvala pět let, než dosáhla odporu v letech 2003 a 2007 v 60. letech.
Akcie se pod touto hrozivou bariérou potýkaly další čtyři roky, v druhé polovině roku 2018 konečně vypukly a v prvním čtvrtletí roku 2019 si zaregistrovaly působivé zisky. Rally také v únoru upevnila výprodejovou úroveň Fibonacci 0, 786, čímž vyčistila finální harmonická bariéra před dosažením odporu na všech dobách. Stále však testuje novou podporu a vystavuje dlouhé pozice potenciálnímu selhání vzoru.
Měsíční stochastický oscilátor vstoupil do dlouhodobého nákupního cyklu v dubnu 2018 a v září dosáhl překoupené úrovně. Nyní přešlo do dlouhodobého prodejního cyklu a předpovídalo, že zisk bude brzy překonat kupní sílu, ale cenová akce tuto strukturální slabost neukazuje. V důsledku toho by signál mohl snadno selhat, zejména pokud akcie zveřejní další kolo nových maxim.
Krátkodobý graf MRK (2017 - 2019)
TradingView.com
Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) testoval v roce 2018 maximum v roce 2018 a snížil se, v lednu dosáhl šestiměsíčního minima. Kupní síla od té doby nedosáhla dřívějšího maxima a vytvořila drobnou medvědí divergenci, která by k překonání mohla vyžadovat konsolidaci nebo pokles. Tento úkol by mohl dosáhnout návrat k 50dennímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA), který se blíží 80 USD, ale lepší příležitost může nastat poté, co cenová akce zaplní mezeru 1 únor mezi 75 a 76 USD.
Vzor od dubna 2018 nakreslil rostoucí trend minimálních hodnot se třemi úspěšnými testy, zatímco pokles do poloviny 70. let by tuto úroveň znovu spustil do hry. Linka je umístěna ve středu mezi 50- a 200denními EMA, připravena nabídnout informace o strukturální pevnosti nebo slabosti během zpětného tahu. Trendová linie, která se táhne do 200 dnů, může pro býky nabídnout nejvýhodnější scénář, který vytvoří velkou příležitost k nákupu.
Sečteno a podtrženo
Merck konečně vstoupil do dlouho očekávaného testu na nejvyšší úrovni, zveřejněného poté, co internetová bublina praskla před více než 18 lety.
