Co je Multi-Leg Option Order?
Vícefázový opční příkaz je typ pokynu, který se používá k současnému nákupu a prodeji opcí s více než jednou realizační cenou, datem expirace nebo citlivostí na cenu podkladového aktiva. V zásadě se objednávka vícečetných opcí týká jakéhokoli obchodu, který zahrnuje dvě nebo více možností. Objednávky opcí s více rameny se obecně používají k zachycení zisků, pokud se očekává volatilita cen, ale směr není jasný.
Porozumění objednávkám možností pro více nohou
Víceúrovňová opce se používá k zadávání složitých strategií namísto použití jednotlivých objednávek pro každou zahrnutou možnost. Tento typ řádu je primárně používán v strategiích s více rameny, jako je např. Rozkročit se, škrtit se, rozšířit poměr a motýl. Požadavky na provizi a marži mohou být u některých makléřů nižší, pokud je obchod s více etapami prováděn jako jednotka, nikoli jako několik jednotlivých objednávek.
Objednávky opcí s více etapami jsou nyní běžné, ale před jejich rozšířeným přijetím by obchodník musel vytvořit lístek na jednu etapu obchodu a předložit ji na trh, poté vytvořit druhou etapu a odeslat ji. Víceúrovňová opční objednávka odešle obě obchodní části současně, což pro obchodníka s opcemi činí provádění mnohem plynulejším. Navíc tím, že oba příkazy vstoupí současně, odstraní to část časového rizika, které obvykle představuje časové zpoždění mezi manuálním zadáním více pozic opcí.
Klíč s sebou
- Víceúrovňové opční příkazy umožňují obchodníkům provádět opční strategii s jedinou objednávkou. Víceúrovňové opční příkazy šetří obchodníkům čas a obvykle i peníze. Obchodníci používají vícesložkové příkazy pro komplexní obchody, kde je menší důvěra v trend směr.
Příklad objednávky vícečetných opcí
Multi-leg opce objednávky jsou pokročilejší než pouhé zadání put nebo volání na akci, na kterou vsazujete směrovou sázku. Běžná objednávka vícečetných opcí je rozkročit se na místo, kde obchodník kupuje jak put, tak call za aktuální cenu nebo blízko ní. Kolébka má dvě nohy: možnost dlouhého hovoru a možnost dlouhého putování. Tato objednávka s více rameny jednoduše vyžaduje, aby podkladové aktivum vidělo dostatek pohybu cen k vytvoření zisku - směr tohoto pohybu ceny je irelevantní, pokud je tam velikost. Pořadí více variant s více rameny je uškrtením, ve kterém je obchod upřednostňován, a menší ochranou proti opačnému pohybu. V závislosti na obchodní platformě mohou investoři uvést své obchodní nápady a bude navržen pokyn k více nohám, který by tento nápad vydělával.
Multi-Leg opce objednávky a úspory obchodních nákladů
Víceúrovňová opční objednávka může také usnadnit plánování nákladů na obchodní rozpětí nabídky a poptávky. Například jednu vícesložkovou objednávku lze použít k nákupu call opce s realizační cenou 35 $, prodejní opce s realizační cenou 35 $ a se stejným datem vypršení platnosti jako volání k vytvoření straddle strategie. Předpokládejme, že náklady obchodu jsou kombinované rozpětí nabídky a poptávky ve výši 0, 07 USD a provize ve výši 7, 00 $ plus 0, 50 USD za smlouvu, celkem 8, 07 USD. Kontrastujte vícečetnou objednávku se vstupem do obchodu pro stejný hovor a vložte samostatné objednávky, z nichž každá má rozpětí poptávky a poptávky ve výši 0, 05 $ a 7, 00 $ plus 0, 50 $ za smluvní kontrakt, celkem 15, 10 $.
