Co je Musharakah?
Musharakah je společný podnik nebo struktura partnerství v islámských financích, ve které partneři sdílejí zisky a ztráty podniku. Protože islámské právo (nebo Sharia) neumožňuje profitovat ze zájmu o půjčky, musharakah umožňuje finančníkovi projektu nebo společnosti dosáhnout návratnosti ve formě části skutečných zisků vydělaných podle předem stanoveného poměru. Na rozdíl od tradičního věřitele se však finančník bude rovněž podílet na případných ztrátách, pokud k nim dojde, také na poměrném základě. Musharakah je druh shirkah al-amwal (nebo partnerství), což v arabštině znamená „sdílení“.
Klíč s sebou
- Musharakah je dohoda o společném partnerství v islámských financích, ve které jsou sdíleny zisky a ztráty. Zisky z úroků nejsou v islámské praxi povoleny, což vyžaduje nutnost musharakahu. Trvalý musharakah se často používá pro dlouhodobé finanční potřeby, protože nemá žádné konkrétní datum ukončení a bude pokračovat, dokud se partneři nerozhodnou jej zrušit.
Porozumění Musharakah
Musharakah hraje zásadní roli při financování obchodních operací na základě islámských principů. Předpokládejme například, že jednotlivec A chce zahájit podnikání, ale má omezené prostředky. Jednotlivec B má nadbytečné prostředky a chce být finančníkem v musharaku s A. Oba lidé by se dohodli na podmínkách a založili by obchod, v němž by oba sdíleli část zisku a ztrát. To neguje nutnost, aby A obdržel půjčku od B.
Musharakah se často používá při nákupu nemovitostí a nemovitostí, při poskytování úvěrů, pro investiční projekty a k financování velkých nákupů. V obchodech s nemovitostmi partneři požadují od banky posouzení hodnoty nemovitosti prostřednictvím imputovaného nájemného (částka, kterou by partner mohl zaplatit za život v dané nemovitosti). Zisky jsou rozděleny mezi partnery v předem určených poměrech na základě přidělené hodnoty a součtu jejich různých vkladů. Každá strana, která dává kapitál, má právo na správu majetku. Když je musharakah zaměstnán na financování velkých nákupů, mají banky tendenci půjčovat pomocí úrokových půjček s pohyblivou úrokovou sazbou vázaných na míru návratnosti společnosti. Tento kolík slouží jako zisk půjčujícího partnera.
Musharakah nejsou závazné smlouvy v tom, že kterákoli strana může dohodu jednostranně ukončit.
Druhy Musharakah
V musharaku existují různá uspořádání partnerství. V případě shirkah al-'inan partnerství jsou partneři jednoduše agentem a neslouží jako ručitelé jiných partnerů. shirkah al-mufawadah je rovné, neomezené a neomezené partnerství, do kterého všichni partneři vložili stejnou částku, sdílejí stejný zisk a mají stejná práva.
Stálý musharaka nemá konkrétní datum ukončení a pokračuje, dokud se partneři nerozhodnou jej rozpustit. Často se tak používá pro potřeby dlouhodobého financování. Klesající musharakah může mít několik různých struktur. Prvním z nich je po sobě jdoucí partnerství, ve kterém podíl každého partnera zůstává stejný, dokud společný podnik neskončí. Často se používá při financování projektů a zejména při nákupu domů.
V klesajícím partnerství (známém také jako klesající rovnovážné partnerství nebo klesající musharakah) je jeden partner čerpán, zatímco je převáděn na jiného partnera, dokud není převedena celá částka. Taková struktura je běžná při nákupu domů, kdy věřitel (obvykle banka) koupí nemovitost a obdrží platbu od kupujícího (prostřednictvím měsíčních plateb nájemného), dokud se nevyplatí celý zůstatek.
V případě prodlení obdrží kupující i věřitel podíl na výnosech z prodeje nemovitosti poměrným způsobem. To se liší od tradičních úvěrových struktur, u nichž má věřitel prospěch pouze z prodeje nemovitosti po uzavření trhu.
