Co je negativní mezera?
Negativní mezera je situace, kdy úrokově citlivé závazky banky převyšují její úrokově citlivá aktiva. Negativní mezera nemusí být nutně špatná, protože v případě poklesu úrokových sazeb jsou závazky banky přeceňovány za nižší úrokové sazby. V tomto scénáři by se příjem zvýšil. Pokud by se však úrokové sazby zvýšily, závazky by se přeceňovaly za vyšší sazby a výnosy by se snížily.
Opakem záporné mezery je kladná mezera, kde úrokově citlivá aktiva banky převyšují její úrokově citlivé závazky.
Vysvětlení negativní mezery
Záporná mezera souvisí s analýzou mezer, která může pomoci určit úrokové riziko banky nebo správce aktiv, protože se týká přecenění (tj. Změny úrokové sazby, když je splatná úrokově citlivá investice). Velikost mezery v bance naznačuje, jaký dopad bude mít změna úrokové sazby na čistý úrokový výnos banky. Čistý úrokový výnos je rozdíl mezi příjmy banky, které generuje ze svých aktiv, včetně osobních a komerčních půjček, hypoték a cenných papírů, a svými náklady (např. Úroky vyplácené z vkladů).
Negativní mezera a správa odpovědnosti za škodu
Mnozí popisují analýzu mezer jako metodu řízení aktiv a pasiv, což může být užitečné při hodnocení rizika likvidity. (To obvykle vylučuje úvěrové riziko.) Analýza mezer může být jednoduchým měřením IRR, které vyjadřuje rozdíl mezi aktivy citlivými na sazbu a závazky citlivými na sazbu v daném časovém období.
IRR neboli Interní míra návratnosti je metrika, kterou mnoho subjektů používá k odhadu ziskovosti potenciálních investic. Interní míra návratnosti je diskontní sazba, která činí čistou současnou hodnotu (NPV) všech peněžních toků z konkrétního projektu rovnou nule.
Koncepce správy aktiv a pasiv se obecně zaměřuje na načasování peněžních toků (např. Manažeři banky musí pochopit, kdy jsou závazky splatné a kdy představují riziko). Správa aktiv a pasiv se také týká dostupnosti aktiv k úhradě závazků a kdy mohou být aktiva nebo výdělky převedeny na hotovost. Tento proces lze použít na celou řadu kategorií rozvahových aktiv.
Analýza mezer funguje obzvláště dobře, pokud aktiva a pasiva sestávají z fixních peněžních toků. Jedním z nedostatků analýzy mezer je, že nedokáže zpracovat opce, protože opce mají více variabilních peněžních toků.
Úroková mezera je dalším pojmem popisujícím vystavení riziku. Mnoho finančních institucí a investorů používá úrokovou mezeru k rozvoji zajišťovacích pozic. V těchto případech často přicházejí do hry úrokové futures. Výpočty se spoléhají na data splatnosti cenných papírů.
