VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) strávil prvních šest měsíců roku 2019 testováním 18leté podpory u mladistvých a mohl by se brzy obrátit výš, dokončením dvojitého obrácení dna, které přináší první uptrend, protože fond dosáhl vrcholu na šestiměsíční rok 2014. Od té doby klesl o neuvěřitelných 76%, a odtáhl tak oborové giganty, mezi něž patří Halliburton Company (HAL) a Schlumberger Limited (SLB).
Ropné služby se oddělily od termínových trhů s ropou v lednu 2017 a prudce klesly, zatímco tyto komodity získaly na půdě půdu v první polovině roku 2018. Ziskovost se nezlepšila navzdory masivní nové nabídce od prezidentských voleb, kterou brzdila špatná fiskální disciplína v rostoucí prostředí úrokových sazeb. Sestup na minimum z prosince 2018 však mohl konečně ukončit sestupný trend, což v příštích letech připravilo půdu pro vyšší ceny akcií.
Dlouhodobý graf OIH (2001 - 2019)
TradingView.com
V únoru 2001 byl fond zveřejněn v horních 20 USD a v červnu přerušil krátkodobou podporu na 24, 50 USD, čímž vstoupil do prudkého sestupného trendu, který v září dosáhl 13, 93 USD. To znamenalo nejnižší minimum pro následujících 17 let, před odrazem, který selhal při přerušené podpoře v roce 2002. Nakonec odstranil tuto překážku v roce 2004 a vstoupil do historického pokroku, který pokračoval do historického maxima v červenci 2008 na 76, 25 USD.
Cena OIH klesla během hospodářského kolapsu a za pouhých šest měsíců klesla o více než 70%, před vlnou oživení, která se v roce 2011 zastavila v polovině 50. let. Fond tuto úroveň v roce 2014 testoval a vypukl, ale přidal jen dvě bodů před otočením ocasu v zásadním poklesu, který nabral páru do prvního čtvrtletí 2016, kdy prodejní tlak skončil o několik centů nad nízkým rokem 2008. Následující odskok vzbudil malý zájem a obrátil se v polovině 30. let po prezidentských volbách.
Fond přerušil podporu v roce 2016 v listopadu 2018 a zadal dlouhodobý test na nejnižší úrovni roku 2001. Na této úrovni se odrazila v lednu 2019 a do dubna, kdy se prodejní tlak vrátil, zaznamenala mírné zisky, čímž opětovně proběhla červnová zkouška. Doposud existuje jen málo známek výrazného zvratu, ale vzhled může být klamný a účastníci trhu by měli udržovat skupinu pod dohledem a sledovat pozitivní katalyzátor.
Měsíční stochastický oscilátor přešel do prodejního cyklu v lednu 2018 a v prosinci zveřejnil nejhlubší přeprodané technické čtení v historii fondu, čímž se nastavil opačný kupní signál. Ukazatel se převrátil ve druhém čtvrtletí, soucit s probíhajícím testem na podpoře 2018. Tento typ křížení často způsobuje whipsaws kvůli složitosti dlouhodobých downtrendů, ale bude těžké se s prodejci hádat, pokud cena v následujících týdnech klesne na 12, 50 $.
Krátkodobý graf OIH (2017 - 2019)
TradingView.com
Fond testoval minimum 2016 2016 třikrát do října 2018 a zhroutil se, do konce prosince poklesl o 50%. Odskok do druhého čtvrtletí roku 2019 skončil před dosažením 200denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA) a vygeneroval podpůrný test, který nyní vstoupil do druhého týdne. Týdenní schéma ukazuje v tomto bodě větší potenciál než denní schéma, vyřezává malé býčí kladivo, které bude mít smysl, pokud cena může tlačit nad krátkodobý odpor na 13, 75 USD.
Ukazatel distribuce akumulace distribuce objemu v rovnováze (OBV) už léta vylučuje kupující, ale poslední distribuční vlna začala v lednu 2018 a pokračovala v prosincovém minimu. V květnu tuto úroveň podhodnotila a dosáhla rekordního minima, což vyžadovalo vytržení černou čarou, aby se zlepšil medvědí výhled. Udržujte svůj prášek v suchu, dokud k tomu nedojde a hodnoty relativní síly se zlepší s odrazem zpět nad 50denní EMA poblíž 15, 50 $.
Sečteno a podtrženo
Odvětví ropných služeb by se mohlo v nadcházejících týdnech dostat zdola, ale má smysl zůstat na okraji, dokud pozitivnější cenová akce nevypustí předběžné nákupní signály.
