Je to opět sezóna 13F, což znamená, že analytici začínají zkoumat regulační podání, které musí hedgeové fondy spravující více než 100 milionů dolarů aktiv předkládat americké komisi pro cenné papíry a burzy. Tato podání, známá jako Form 13F, jsou zaslána nejpozději 45 dnů po skončení každého čtvrtletí a nabízejí nahlédnutí do investičních postupů některých z top manažerů peněz v zemi.
Pomocí podání 13F může veřejnost prozkoumat, jak se některé pozice v portfoliích těchto hedgeových fondů v daném čtvrtletí změnily; kromě jiného není zahrnuto datum a čas každé jednotlivé transakce, ani celé tělo samotného portfolia. Investiční revoluce však i přes tyto omezené informace dospěla k závěru, že aktivistické hedgeové fondy mohly v prvním čtvrtletí roku zaznamenat velké zisky.
Diamanty v drsném
Zpráva z Investments Revolution naznačuje, že 55 hedge fondů klasifikovaných jako aktivista ve své strategii mělo více než 5 200 akciových pozic. Velká část těchto akcií se nebude chovat nijak výrazně, což znamená, že se jim nepodaří generovat mnoho, pokud jde o výnosy pro samotné fondy nebo pro jejich investory. Zároveň však existuje několik pozic, které některé z těchto fondů sdílejí, což by mohlo výrazně zvýšit zisky. Jedním z nich je zejména společnost Shutterfly Inc. (SFLY), společnost s online fotografiemi. SpringOwl Associates byl jedním z hedgeových fondů, které si vyzvedly tuto akci pod radarem, kolem nebo 15. listopadu 2017. Pokud byste SFLY koupili současně, za cenu asi 40 $ za akcii, měli byste viděl zisky tohoto psaní více než 120%; Akcie se v současné době obchodují nad 92 USD za akcii.
Zpráva naznačuje, že aktivistická strategie zaměřená na akcie s malou kapitalizací s velkým růstovým potenciálem by od roku 2009 měla každý rok dosáhnout průměrného výnosu 26, 3%, což by do dubna letošního roku dosáhlo složeného výnosu téměř 700%.
Nejen pro aktivistické fondy
Aktivističtí manažeři mají tendenci se zaměřovat na společnosti s cenami akcií, které jsou vzhledem k skutečné hodnotě operací společnosti, aktiv a dalších faktorů považovány za podhodnocené. Aktivističtí investoři, kteří jsou známí svou divokou povahou, kupují významné postavení ve společnosti a poté odhalují veřejný plán zapojení managementu a zavedení podnikových změn ve snaze zvýšit zisky společnosti.
13D Activist Fund je podílový fond, který spravuje portfolio špičkových aktivistických pozic převzatých od správců peněz na předních aktivistických fondech. Od roku 2012 dosáhl tento fond v průměru ročních celkových výnosů téměř 16%, bez poplatků. I ti investoři, kteří jednají samostatně a kteří se vydávají po stopách aktivistů, měli v posledních letech tendenci prosperovat.
