Započtení plateb vs. vzájemné započítávání: přehled
Oba způsoby započtení a uzavření transakcí jsou metody vypořádání (uzavření nebo dokončení dohod či plateb) mezi dvěma nebo více stranami, které se používají ke snížení expozice vůči riziku. Liší se primárně ve skutečnosti, že se započtení plateb považuje za snížení rizika vypořádání, zatímco započtení započtení snižuje riziko před vypořádáním.
Započtení je konsolidace více plateb, transakcí nebo pozic mezi dvěma nebo více stranami; cílem je vytvoření jediné částky ze všech burz, aby se určilo, která strana je odměna a v jaké výši. Může být použit v případech bankrotu, při započtení peněz dlužných společnosti, která selhala, s penězi, které společnost dluží, a ke stanovení částky dlužné věřitelům. Vzájemné započtení může být také použito v obchodování: Investoři kompenzují jednu pozici proti jedné, aby vyrovnali ztráty z jedné se zisky v jiné.
Započtení plateb
Pokud mají protistrany vůči sobě řadu závazků, mohou se dohodnout, že tyto závazky započtou a očistí - postup se nazývá platební započtení. Započtení plateb je také známé jako vypořádání vypořádání
Pokud protistrany vyměňují více peněžních toků během daného dne, mohou se strany dohodnout na sloučení všech těchto peněžních toků do jedné platby za každou měnu. Strana, která jí dluží, zaplatí pouze rozdíl v kombinované částce.
Využití platebního započtení zefektivňuje zpracování a snižuje rizika vypořádání. Tato forma započtení se často děje v obchodování s měnou. Řekněme, že Party ABC a Party XYZ obchodují britské libry a na konci dne ABC dluží XYZ sedm liber a XYZ dluží ABC osm liber. XYZ jednoduše zaplatí ABC jednu libru za vyrovnání svých účtů.
Kombinace povinností v postupech vzájemného započtení může vést ke snížení výplaty, ale považuje se za užitečné, protože to zefektivňuje procesy a zvyšuje pravděpodobnost platby.
Close-Out Netting
Uzavírání sítí se obvykle děje po nějaké události ukončení, jako je výchozí. Transakce mezi dvěma stranami jsou spojeny a konsolidovány, aby bylo dosaženo jedné částky, aby jedna strana zaplatila druhé straně.
Předpokládejme, že jedna strana transakce s deriváty nemůže splnit své závazky. Veškeré nesplacené smlouvy jsou ukončeny v okamžiku svého selhání a konečné reprodukční hodnoty jejích pozic jsou označeny na trhu a sloučeny do jediného čistého závazku nebo pohledávky. Tento souhrnný závazek je poté vypořádán čistou platbou protistraně (nebo jím, pokud by strana, která selhala, skutečně dopředu).
Bez úplného započtení by se protistrana musela připojit k řadám dalších věřitelů společnosti, která selhala. Úhrada může trvat roky a vést k menší částce.
Klíč s sebou
- Započtení a uzavírání transakcí jsou metody vypořádání mezi dvěma stranami ve finanční smlouvě. Existují také metody započtení, které zmírňují finanční rizika spojením více závazků do jedné částky. Započtení plateb agreguje částky splatné mezi dvěma stranami a vyrovnává rozdíl do jedné platby, která má být uhrazena kteroukoli ze stran, která jí dluží. Uzavření úplného započtení nastane, když některá strana neplní své závazky: její pozice jsou ukončeny, ceny a poté započteny, aby bylo dosaženo jediné splatné částky.
