Při zvažování obchodování s opcemi s nízkými náklady je nezbytné pochopit rozdíl mezi „levnými opcemi“ a „levnými opcemi“. Levné opce mají v zásadě jen velmi málo pravděpodobného potenciálu, a proto se ceny odpovídajícím způsobem oceňují, zatímco opce s nízkými cenami jsou ty, které jsou považovány za podhodnocené, a proto jsou ceny nižší, než by jejich skutečný potenciál mohl vyžadovat.
Naučit se, jak určit skutečně levné opce na rozdíl od levných opcí, je základem každého úspěšného obchodování v aréně opcí, které vyžadují méně než typické počáteční výdaje.
Jednou z výhod obchodování s levnými opcemi je to, že obecně dosahují vyššího procentního výnosu, než je tomu u většiny cenově dostupných opcí.
Strategie opcí využívající volatilitu trhu jsou klíčem k profitování z obchodování s levnými opcemi. Obecně platí, že vyšší volatilita znamená vyšší cenu opcí, a pokud je obchodník schopen identifikovat situaci, kdy cena opce nezůstala v souladu s její zvýšenou volatilitou, možná si všimla podceňovanou opci, která nabízí potenciál pro vyšší zisk s nízké výdaje.
Dvě základní myšlenky obchodování s opcemi jsou buď spekulace, nebo zajištění, a v obou těchto případech by mohly být použitelné opce za nízké ceny. Zatímco spekulace, které sázejí na budoucí směr trhu, se často považují za poněkud pochybnou praxi, lze tvrdit, že zajištění nebo využívání možností k ochraně investice je stále formou spekulací, jako by pohyb, který Je-li zajištěno, nenastane, peníze investované do vytvoření ochrany se ztratí. Používání opcí s nízkou cenou jako metody zajištění může přinejmenším zajistit, aby množství peněz, které jsou vynakládány na ochranu investice, nebylo tak významnou částkou rizika, bez ohledu na výsledek strategie.
Oblasti, kterým je třeba rozumět při obchodování s levnými opcemi
1. Využití podle možností:
Pákový efekt při obchodování znamená, že stejné množství kapitálu bude fungovat efektivněji a výnosněji. Viz definice pákového efektu v obchodování.
Zatímco skutečná částka v hotovosti přijatá jako výnos z obchodování s opcemi je menší, procentuální zvýšení je často podstatně vyšší než procentní zvýšení návratnosti ekvivalentní akciové investice. Obchodování s opcí rovněž přináší riziko ztráty pouze zlomku částky, která by mohla být na akci ztracena.
To ve skutečnosti znamená, že stejné množství kapitálu by mohlo být použito ve stejném časovém rámci ve výrazně širší rozmanitosti investic s výrazně vyšší potenciální návratností a mnohem menším rizikem na investici, což je skutečně cenné využití pákového efektu.
2. Budoucí volatilita:
Při obchodování s opcemi, a zejména při obchodování s levnými opcemi, je důležité pochopit, jak se používá předpovídaná budoucí volatilita nebo implikovaná volatilita k měření toho, jak je prémiová cena opce relativně vysoká nebo nízká.
Použití srovnání implikované volatility opce ve vztahu k její historické volatilitě může obchodníkovi umožnit posoudit pravděpodobnost budoucího pohybu akcií. Toto posouzení pravděpodobnosti a pravděpodobnosti pomáhá obchodníkovi určit, zda levná varianta je opravdu dobrá, a nejlépe umístit obchod s rozumným očekáváním určitého výsledku.
Použití nástrojů technické analýzy, jako jsou grafy a svícny, nebo ukazatele objemu, sentimentu a volatility, poskytuje racionální a konkrétní základ pro rozhodování o obchodování s opcemi.
Použití nástrojů technické analýzy poskytne informace potřebné k vytvoření úspěšné obchodní strategie, přičemž se použije kritérium, jako je následující…..
V případě, že implikovaná volatilita je ve srovnání s historickým cenovým pohybem akcií nízká, lze to považovat za náznak toho, že by se s touto možností mohlo uskutečnit užitečné obchodování. Pokud by se akcie nadále pohybovaly rychlostí své historické volatility, namísto zpomalení na současnou implikovanou volatilitu, lze očekávat návratnost, která je v souladu s vyšší cenou, kterou by vyšší volatilita přikázala, což znamená, že by mohla být nižší zaplacená cena považovat za smlouvu - za předpokladu, že se trh bude chovat podle této strategie.
Hlavní zpravodajská událost může vytvořit dramatický pohyb cen akcií, což je obvykle doprovázeno velkým nárůstem předpokládané volatility. V měsících následujících po tomto dramatu se akcie obvykle do jisté míry stabilizují, zatímco se očekává další vývoj zpráv. Častější zkušenost s užším obchodním rozsahem obvykle vede k poklesu předpokládané volatility. Pokud se obchodník domnívá, že hrozí prudké snížení cen, mohou si koupit opce za současnou nižší cenu, a pokud je jejich předpověď správná, lze nákup považovat za výhodnou. Naopak může dojít ke ztrátě, pokud cena nepropadne z úzkého obchodního rozmezí v časovém rámci obchodníka.
Další metodou stanovení skutečné hodnoty opce ve srovnání s její cenou s cílem zjistit, zda je opce skutečně levná, nebo jednoduše levná varianta, je použití modelu Black-Scholes - matematického modelu oceňování opcí.
Strategie k provedení
I když může být lákavé dostat se do buzzu generovaného vysokými profilovými akciemi, velké akcie, velké peníze ne vždy produkují velké procento výnosů. Ve skutečnosti je opak pravdou, s nízkými cenami akcií, které obvykle mají větší pravděpodobnost, že dosáhnou vysokého procentního nárůstu než cenově dostupné volby.
Přestože tyto typy opcí mají nižší cenu než dlouhodobé opce v penězích, jsou obvykle „levnými“ opcemi a nikoli „levnými“ opcemi. Je často lákavé, zejména pro nezkušené obchodníky s opcemi, obchodovat s nejlevnějšími dostupnými opcemi. Racionalizují, že snižují své riziko, a zatímco obchodování s levnými opcemi může jistě snížit výši kapitálových výdajů, riziko 100% ztráty se značně zvyšuje, protože tyto levné opce mají velmi vysokou pravděpodobnost, že jejich platnost skončí bezcenné.
Jednoduše řečeno, možnost delta delta je varianta, která má vyšší pravděpodobnost vypršení peněz. Možnost, která je již v penězích, má vysokou deltu, a pokud lze tento typ opce zakoupit za relativně nízkou cenu, pak je to nejlepší scénář pro potenciálně vítězný a hodnotný obchod. Další výhodou opcí s vyšší delta je, že fungují více podobně jako podkladové akcie, což znamená, že při pohybu akcií opce rychle získají hodnotu.
Důvodem, že možnosti s kratší dobou vypršení platnosti jsou levnější, je to, že mají malou příležitost k dosažení zisku. I když se investice může zdát přitažlivá, protože nevyžaduje velké kapitálové výdaje, nízká pravděpodobnost, že možnost krátkého uplynutí doby splatnosti vrátí zisk, znamená, že tento typ obchodníka sází proti kurzům. Nákup opcí s rozumným množstvím času před vypršením platnosti je součástí úspěšné obchodní strategie při obchodování s levnými opcemi.
Při výběru akcií k nákupu levných opcí lze pomocí analýzy sentimentu zjistit pravděpodobnost pokračování současného trendu. Pokud je růst cen doprovázen negativní nebo medvědí činností, jako je zvýšené obchodování s opcemi s prodejem, větší krátký úrok a méně než optimistický rating analytiků, může to často znamenat vhodný čas na nákup. Jak cena akcií stále stoupá, naysayers se často stávají potenciálními kupci, kteří konečně vyšplhají na rozjetý vůz poté, co opustili svůj osud a chmurnost. Alternativně může rozšířené nadšení pro pohybující se akcie naznačovat, že většina hráčů již vstoupila do trendu a že může dosáhnout svého vrcholu.
Provádění technické analýzy může poskytnout solidní základ pro výběr a načasování obchodu, aby bylo možné co nejlépe vytěžit z pohybu na trhu a podmínek při obchodování s levnými opcemi. Jasná perspektiva podkladových akcií vždy nabízí výhodu pro obchodníka, který usiluje o úspěšný obchod.
7. Vyvarujte se spokojenosti a chamtivosti:
Nízká implikovaná volatilita znamená nižší ceny opcí a je často výsledkem chamtivosti nebo uspokojení na trhu. Aby bylo možné úspěšně identifikovat a obchodovat s nízkonákladovými možnostmi, je nezbytné, aby obchodník nespadal do stejné pasti spokojenosti nebo chamtivosti. Nenechte se spokojit a předpokládejte, že nízká implikovaná volatilita a doprovodná nízká cena opcí znamenají, že je to automaticky dobrý obchod. Ujistěte se, že je to skutečně levná varianta, a nikoli levná varianta, do které kupujete. Ve všech typech obchodování může být chamtivost nejhorším nepřítelem obchodníka, a tak je možné dosáhnout racionálních, rozumných a důsledných rozhodnutí, nikoli snít o obrovských ziscích.
Teorie průměrné reverze je taková, že ceny akcií se po dramatickém pohybu vrátí k jejich průměrné hodnotě nebo průměrné hodnotě. Protože umísťování obchodů na principu střední návratnosti není samozřejmě neomylnou strategií, má smysl zadat potenciální cenovou akci akcií, která dosáhla svého „trhacího bodu“ s levnějšími možnostmi než s podkladové akcie.
Sečteno a podtrženo
Pochopení rozdílu mezi levnou variantou, jednoduše proto, že má malou šanci na ziskovost, a možností, která je skutečně levná z důvodu podceňování nebo nestálosti volatility, je klíčem k úspěšnému obchodování s opcemi s nižší než obvyklou prémií. náklady. Účinným uplatňováním nastíněných strategií a získáním spolehlivého porozumění výše uvedeným zásadám se obchodník může kvalifikovat v provádění konzistentních výherních obchodů a efektivního využití svého investičního kapitálu obchodováním s pečlivě vybranými levnými opcemi.
