Co je to vkladový certifikát (NCD)?
Obchodovatelný vkladový certifikát (NCD) je vkladový certifikát s minimální nominální hodnotou 100 000 $. Jsou zaručeny bankou a lze je obvykle prodávat na vysoce likvidním sekundárním trhu, ale nemohou být proplaceny před splatností. Kvůli jejich velkým hodnotám jsou NCD nakupovány nejčastěji velkými institucionálními investory, kteří je často používají jako způsob, jak investovat do nízkorizikového, nízkoúrokového zabezpečení.
Yankee CD by bylo jedním z příkladů NCD.
Klíč s sebou
- Sjednatelné depozitní certifikáty jsou CD s minimální nominální hodnotou 100 000 USD. Jsou zaručeny bankami, nelze je splatit před datem jejich splatnosti a obvykle je lze prodávat na vysoce likvidních sekundárních trzích. Spolu s pokladničními poukázkami USA jsou považovány za nízké -risk, nízká úroková bezpečnost.
Sjednatelný vkladový certifikát
Porozumění vkladatelnému vkladovému certifikátu (NCD)
NCD je krátkodobý, se splatností v rozmezí od dvou týdnů do jednoho roku. Úrok se vyplácí buď při splatnosti, nebo se nástroj nakupuje se slevou na jeho nominální hodnotu. Úrokové sazby jsou obchodovatelné a výnos z NCD závisí na podmínkách peněžního trhu.
Historie NCD
NCD byly představeny v roce 1961 první národní městskou bankou v New Yorku, nyní Citibank. Tento nástroj umožnil bankám získat prostředky, které by mohly být použity na půjčky. NCD byly navrženy tak, aby zmírnily nedostatek vkladů, který zasáhl banky během předchozí dekády. Mnoho vkladatelů bank převádělo hotovost z běžných účtů, které nezaplatily úroky, na jiné investice, jako jsou státní pokladniční poukázky, obchodní papíry a bankovnictví.
První národní městská banka v New Yorku půjčila 10 milionů dolarů ve státních cenných papírech newyorskému makléři, který souhlasil s přijetím obchodů s vkladovými certifikáty. To vytvořilo sekundární trh, na kterém by NCD mohly obchodovat. Do roku 1966 investovali držitelé 15 miliard dolarů ve vynikajících NCD. Tato částka vzrostla na více než 30 miliard dolarů v roce 1970 a 90 miliard dolarů v roce 1975.
Trh
Účastníci trhu se skládají především z bohatých jednotlivců a institucí. Instituce zahrnují korporace, pojišťovací společnosti, penzijní fondy a podílové fondy. Přitahuje ty, kteří hledají návratnost hotovosti při nízkorizikovém a likvidním investování.
Bezpečnost
Rysem NCD je jeho nízké riziko. NCD jsou pojištěny společností Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) až do výše 250 000 USD na vkladatele na banku. To se zvýšilo z 100 000 USD v roce 2010 schválením zákona o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochraně spotřebitele. Proto produkt přitahuje ty, kteří by investovali do jiných nízkorizikových investic, jako jsou americké státní pokladny. To znamená, že NCD jsou obecně považovány za rizikovější ve srovnání s účty T, protože šance na selhání banky jsou větší než šance na vzpouru v řadách vlády USA. NCD proto nabízejí vyšší úrokové sazby ve srovnání s pokladničními poukázkami.
Volitelné NCD
Většina NCD není splatná, což znamená, že banka nemůže splatit nástroj před datem splatnosti. Pokud však banka může volat NCD, učiní tak při poklesu úrokových sazeb. Investoři tedy budou mít potíže s hledáním dalšího NCD, který platí podobnou úrokovou sazbu. Počáteční sazba pro držitele NCD bude vyšší, aby investorovi kompenzovala toto riziko.
