Co je to Prime Brokerage?
Hlavní makléřství je skupina služeb, kterou investiční banky a další finanční instituce nabízejí hedgeovým fondům a jiným velkým investičním klientům, kteří musí být schopni půjčit si cenné papíry nebo hotovost, aby se zapojili do vzájemného započtení, aby dosáhli absolutních výnosů. Mezi služby poskytované v rámci primárního zprostředkování patří mimo jiné půjčování cenných papírů, provádění obchodních transakcí s pákovým efektem a správa hotovosti. Prvotní zprostředkovatelské služby poskytuje většina největších firem poskytujících finanční služby, včetně společností Goldman Sachs, UBS a Morgan Stanley, a vznik jednotek nabízejících tyto služby sahá až do osmdesátých let.
Klíč s sebou
- Prime brokerage označuje soubor služeb, které investiční banky a další významné finanční instituce nabízejí hedgeovým fondům a podobným klientům. Služby zahrnuté v hlavním makléřském balíčku mohou zahrnovat správu hotovosti, půjčky cenných papírů a další. při přístupu k výzkumu, hledání nových investorů, půjčování cenných papírů nebo hotovosti a další.
Prime Brokerage
Pochopení Prime Brokerage
Hlavní makléřské služby se točí kolem usnadňování mnohostranných a aktivních obchodních operací velkých finančních institucí, jako jsou hedgeové fondy. Hlavní zprostředkovatelé v rámci své role umožňují zajišťovacím fondům půjčovat si cenné papíry a zvyšovat jejich pákový efekt a zároveň působit jako prostředník mezi zajišťovacími fondy a protistranami, jako jsou penzijní fondy a komerční banky.
Hlavní makléřství, někdy označované jako hlavní makléři, jsou obecně větší finanční instituce, které obchodují s jinými velkými institucemi a zajišťovacími fondy. Od roku 2018 například Morgan Stanley říká, že její hlavní makléřská jednotka slouží jako partner více než 800 zajišťovacím fondům a institucionálním klientům. Přestože hlavní zprostředkovatelé nabízejí širokou škálu služeb, klient není povinen se jich účastnit a může mít služby poskytované jinými institucemi, jak uzná za vhodné.
Služby prvotřídního zprostředkování
Přední makléřská společnost nabízí řadu služeb kvalifikovaným klientům. Přidělený makléř nebo makléři mohou poskytovat služby zúčtovacího agenta spolu s financováním pákového efektu. Může být nabídnuta úschova aktiv a každodenní příprava výpisů z účtu. Hlavní makléři nabízejí úroveň zdrojů, které mnoho institucí nemusí mít doma. V zásadě poskytuje prvotřídní zprostředkovatelská služba velkým institucím mechanismus, který jim umožňuje outsourcovat mnoho svých investičních aktivit a přesměrovat zaměření na investiční cíle a strategii.
K dispozici jsou také služby concierge. Patří sem řízení rizik, zavedení kapitálu, financování cenných papírů a financování v hotovosti. Někteří jdou tak daleko, že nabízejí příležitost k podnájmu kancelářských prostor a poskytují přístup k dalším výhodám založeným na zařízení. Stejně jako u tradičních nabídek je účast na jakékoli službě concierge volitelná.
V případě půjček cenných papírů je hlavní zprostředkování často vyžadováno zajištění. To mu umožňuje minimalizovat riziko, kterému čelí, a v případě potřeby mu poskytnout rychlejší přístup k finančním prostředkům.
Kvalifikovaní klienti
Většina klientů primárního zprostředkování je vyrobena z velkých investorů a institucí. Peněžní manažeři a zajišťovací fondy často splňují kvalifikaci, jakož i arbitráže a řadu dalších profesionálních investorů. V případě zajišťovacích fondů jsou služby hlavního makléře často považovány za významné pro určení úspěchu fondu.
Dva běžné typy klientů jsou penzijní fondy, forma institucionálního investora a komerční banky. Tyto formy investorů často jednají s velkým množstvím hotovosti pro investice, ale nemají interní zdroje pro správu investic samostatně.
