Obsah
- Co je poměr obratu pohledávek
- Vzorec a výpočet
- Inferenční poměr
- Vysoké pohledávky
- Nízké pohledávky
- Sledování poměru
- Pohledávky vs. obrat aktiv
- Omezení poměru
- Příklad obratu pohledávek
Co je poměr obratu pohledávek?
Míra obratu pohledávek je účetní opatření, které se používá k vyčíslení efektivnosti společnosti při vymáhání jejích pohledávek nebo peněz dlužených klienty. Poměr ukazuje, jak dobře společnost využívá a spravuje úvěr, který poskytuje zákazníkům, a jak rychle se krátkodobý dluh inkasuje nebo splácí. Poměr obratu pohledávek se také nazývá poměr obratu pohledávek.
Poměr obratu pohledávek
Vzorec a výpočet
Cvičení Obrat z obratu na účtu = průměrný příjem z obratu na účtu
- Přidejte hodnotu pohledávek na začátku požadovaného období k hodnotě na konci období a vydělte částku dvěma. Výsledkem je jmenovatel ve vzorci. Rozdělte hodnotu čistých prodejů úvěrů za období průměrnými pohledávkami za stejné období. Čisté prodeje úvěrů jsou výnosy vytvořené z prodejů, které byly provedeny na úvěr, snížené o jakékoli výnosy od zákazníků.
Klíč s sebou
- Míra obratu pohledávek je účetní opatření, které se používá k vyčíslení efektivnosti společnosti při vymáhání jejích pohledávek nebo peněz dlužených klienty. Vysoký poměr obratu pohledávek může naznačovat, že inkaso pohledávek společnosti je efektivní a že společnost má vysoký podíl kvalitních zákazníků, kteří rychle splácejí své dluhy. Nízký poměr obratu pohledávek může být způsoben tím, že společnost má špatný inkasní proces, špatné úvěrové politiky nebo zákazníci, kteří nejsou finančně životaschopní nebo důvěryhodní. Měl by být sledován a sledován poměr obratu pohledávek společnosti, aby bylo možné určit, zda se trend nebo model v průběhu času vyvíjí.
Závazky ukazatele obratu pohledávek
Společnosti, které vedou pohledávky, nepřímo poskytují bezúročné půjčky svým klientům, protože pohledávky jsou peníze dlužné bez úroků. Pokud společnost generuje prodej klientovi, může prodloužit dobu 30 nebo 60 dnů, což znamená, že klient má 30 až 60 dní na zaplacení produktu.
Míra obratu pohledávek měří účinnost, s jakou společnost shromažďuje své pohledávky nebo úvěr, který poskytla svým zákazníkům. Poměr také měří, kolikrát jsou pohledávky společnosti převedeny na hotovost za období. Poměr obratu pohledávek lze vypočítat na roční, čtvrtletní nebo měsíční bázi.
Vysoké pohledávky
Vysoký poměr obratu pohledávek může naznačovat, že inkaso pohledávek společnosti je efektivní a že společnost má vysoký podíl kvalitních zákazníků, kteří rychle splácí své dluhy. Vysoký poměr obratu pohledávek může také naznačovat, že společnost funguje v hotovosti.
Vysoký poměr může také naznačovat, že společnost je konzervativní, pokud jde o poskytování úvěrů svým zákazníkům. Konzervativní úvěrová politika může být přínosná, protože by mohla pomoci společnosti vyhnout se poskytování úvěrů zákazníkům, kteří nemusí být schopni platit včas.
Na druhou stranu, je-li úvěrová politika společnosti příliš konzervativní, mohla by potenciální zákazníky odvést do konkurence, která jim poskytne úvěr. Pokud společnost ztrácí klienty nebo trpí pomalým růstem, může být lepší uvolnit svou úvěrovou politiku za účelem zlepšení prodeje, i když by to mohlo vést k nižšímu poměru obratu pohledávek.
Nízké pohledávky
Nízký poměr obratu pohledávek může být způsoben tím, že společnost má špatný inkasní proces, špatné úvěrové zásady nebo zákazníci, kteří nejsou finančně životaschopní nebo úvěrově hodní.
Nízký poměr obratu obvykle znamená, že společnost by měla přehodnotit své úvěrové politiky, aby zajistila včasné inkaso svých pohledávek. Pokud však společnost s nízkým poměrem zlepší svůj proces výběru, může to vést k přílivu hotovosti z inkasování starého úvěru nebo pohledávek.
Sledování ukazatele obratu pohledávek
Měl by být sledován a sledován poměr obratu pohledávek společnosti, aby bylo možné určit, zda se trend nebo model v průběhu času vyvíjí. Společnosti mohou také sledovat a korelovat inkaso pohledávek s výdělky za účelem měření dopadu úvěrových praktik společnosti na ziskovost.
Pro investory je důležité porovnat pohledávky z obratu více společností v rámci stejného odvětví, abyste získali představu o tom, jaký je normální nebo průměrný poměr obratu v tomto odvětví. Pokud má jedna společnost mnohem vyšší poměr obratu pohledávek než druhá, může se ukázat jako bezpečnější investice.
Poměr pohledávek a obratu aktiv
Poměr obratu aktiv měří hodnotu prodejů nebo výnosů společnosti ve vztahu k hodnotě jejích aktiv. Poměr obratu aktiv je ukazatelem efektivnosti, s jakou společnost využívá svých aktiv k vytváření výnosů. Čím vyšší je poměr obratu aktiv, tím efektivnější je společnost. Naopak, pokud má společnost nízký poměr obratu aktiv, znamená to, že její aktiva efektivně nevyužívá ke generování tržeb.
Poměr obratu pohledávek měří efektivitu společnosti při vymáhání jejích pohledávek nebo peněz dlužených klienty. Poměr ukazuje, jak dobře společnost využívá a spravuje úvěr, který poskytuje zákazníkům, a jak rychle se krátkodobý dluh inkasuje nebo splácí.
Omezení ukazatele obratu pohledávek
Stejně jako u každé metriky, která se pokouší posoudit efektivitu podnikání, i poměr obratu pohledávek přichází se sadou omezení, která jsou důležitá pro každého investora, aby jej před použitím zvážil.
Omezení, které je třeba vzít v úvahu, spočívá v tom, že některé společnosti používají při výpočtu svého ukazatele obratu celkový prodej místo čistého prodeje, což zvyšuje výsledky. I když to nemusí být vždy nutně úmyslně zavádějící, investoři by se měli pokusit zjistit, jak společnost vypočítává svůj poměr nebo tento poměr vypočítává nezávisle.
Dalším omezením ukazatele obratu je to, že pohledávky se mohou v průběhu roku výrazně lišit. Například sezónní společnosti budou pravděpodobně mít období s vysokými pohledávkami spolu s možná nízkým poměrem obratu a období, kdy jsou pohledávky menší a lze je snadněji spravovat a vybírat.
Jinými slovy, pokud si investor zvolí počáteční a konečný bod pro výpočet poměru obratu pohledávek svévolně, tento poměr nemusí odrážet efektivitu společnosti při vydávání a vybírání úvěru. Počáteční a koncové hodnoty vybrané při výpočtu průměrné pohledávky by proto měly být pečlivě vybrány tak, aby přesně odrážely výkon společnosti. Investoři by mohli vzít průměrné pohledávky z každého měsíce během 12měsíčního období, aby pomohli vyhladit případné sezónní mezery.
Jakékoli srovnání poměru obratu by mělo být provedeno se společnostmi, které jsou ve stejném odvětví a v ideálním případě mají podobné obchodní modely. Společnosti různých velikostí mohou mít často velmi odlišné kapitálové struktury, což může výrazně ovlivnit výpočty obratu, a totéž platí často o společnostech v různých průmyslových odvětvích.
A konečně, nízký obrat pohledávek nemusí nutně znamenat, že společnosti chybí vydávání úvěrů a vymáhání dluhů. Pokud například divize distribuce společnosti nefunguje správně, může se stát, že včas nedodá správné zboží zákazníkům. V důsledku toho by zákazníci mohli zpozdit splácení své pohledávky, což by snížilo poměr obratu pohledávek společnosti.
Příklad ukazatele obratu pohledávek
Řekněme, že společnost A měla za rok následující finanční výsledky:
- Čistý prodej kreditů ve výši 800 000 $ 64 000 $ v pohledávkách k 1. lednu nebo na začátku roku 72 000 $ v pohledávkách k 31. prosinci nebo na konci roku
Poměr obratu pohledávek můžeme vypočítat následujícím způsobem:
Cvičení ACR = 2 64 000 $ + 72 000 $ = 68 000ARTR = 68 000 $ 800 000 = 11, 76 kdekoli: ACR = průměrný počet pohledávekARTR = poměr obratu pohledávek
Tento poměr můžeme interpretovat tak, že společnost A v tomto roce inkasovala své pohledávky v průměru 11, 76krát. Jinými slovy společnost převedla své pohledávky na hotovost 11, 76krát v tomto roce. Společnost by mohla porovnat několik let, aby zjistila, zda je 11.76 zlepšením nebo náznakem pomalejšího procesu sběru.
Společnost by také mohla určit průměrnou dobu trvání pohledávek nebo počet dní, během kterých je inkasuje během roku. V našem příkladu výše bychom dělali poměr 11, 76 do 365 dní, abychom dosáhli průměrného trvání. Průměrný obrat pohledávek ve dnech by byl 365 / 11, 76 nebo 31, 04 dnů.
V případě společnosti A trvá, než zákazníci zaplatí své pohledávky v průměru 31 dní. Pokud společnost měla pro své zákazníky 30denní platební politiku, průměrný obrat pohledávek ukazuje, že průměrní zákazníci platí jeden den opožděně.
Společnost by mohla zlepšit svůj poměr obratu provedením změn v procesu výběru. Společnost by také mohla svým zákazníkům nabídnout slevy za včasné platby. Je důležité, aby společnosti věděly o obratu svých pohledávek, protože se přímo vázaly na to, kolik hotovosti budou mít k dispozici na úhradu svých krátkodobých závazků.
