Co je vykoupení?
Termín vykoupení má ve finančním a obchodním světě různá využití v závislosti na kontextu. V oblasti financí vykoupení popisuje splácení jakéhokoli cenného papíru s pevným výnosem na peněžním trhu k datu splatnosti aktiva nebo před ním. Investoři mohou provádět zpětné odkupy prodejem části nebo všech svých investic, jako jsou akcie, dluhopisy nebo podílové fondy. V obchodě a marketingu však zákazníci často uplatní kupóny a dárkové karty na produkty a služby.
Odkupy mohou vyvolat kapitálové zisky nebo ztráty.
Porozumění vykoupení
Lidé, kteří investují do cenných papírů s pevným výnosem, dostávají pravidelné platby úroků za pevnou hodnotu. Tyto nástroje lze odkoupit před nebo v den splatnosti. V případě splacení v době splatnosti obdrží investor nominální hodnotu nebo nominální hodnotu cenného papíru.
Korporace, které vydávají dluhopisy nebo jiné cenné papíry, mohou investorům vyplatit výkupní hodnotu, když zpětně nakupují své cenné papíry k datu splatnosti nebo před datem splatnosti. Úrokové platby se obvykle zastaví dříve, než tak učiní. Hodnota zpětného odkupu je obvykle vyšší než nominální hodnota dluhopisu. Vykoupení těchto dluhopisů, označovaných jako dluhopisy, je tedy za prémiovou cenu nad par.
Aby investor podílového fondu provedl odkup, musí o své žádosti informovat svého správce fondu. Manažer musí žádost zpracovat v určité době a rozdělit prostředky investorovi. Částka dlužná investorovi je obvykle aktuální tržní hodnotou jejich akcií sníženou o poplatky a jiné poplatky.
Jako spotřebitelé často vykoupíme v našem každodenním životě. Kupón nebo dárková karta je například formou vykoupení, protože hodnota kupónu nebo karty je vykoupena za zboží nebo službu.
Vykoupení
Klíč s sebou
- V oblasti financí vykoupení popisuje splácení cenného papíru s pevným výnosem, jako je upřednostňovaná akcie nebo dluhopis v den splatnosti nebo před datem splatnosti. Investoři podílových fondů mohou žádat o zpětné odkupy všech nebo části svých akcií. Odkupy mohou způsobit kapitálové zisky nebo ztráty.
Kapitálové zisky a ztráty z výplaty
Zpětný odkup investice může vést k kapitálovému zisku nebo ztrátě, které se vykazují u investic s pevným výnosem a akcií podílových fondů. Zdanění kapitálových zisků je sníženo o kapitálové ztráty vykázané ve stejném roce. Zisky a ztráty podílových fondů jsou zahrnuty ve stejném výpočtu kapitálového zisku.
Pro výpočet kapitálového zisku nebo ztráty při zpětném odkupu musí investor znát nákladovou základnu. Dluhopisy lze zakoupit za jinou cenu, než je nominální nebo nominální částka dluhopisu.
Předpokládejme například, že investor kupuje podnikový dluhopis v hodnotě 1 000 USD za diskontovanou cenu 900 USD a když je dluhopis splatný při splatnosti, obdrží nominální hodnotu 1 000 USD. Investor má za rok kapitálový zisk 100 USD a daňová povinnost za zisk je kompenzována případnými kapitálovými ztrátami. Pokud tentýž investor koupí podnikový dluhopis v hodnotě 1 000 USD za 1 050 $ a dluhopis je splacen za 1 000 USD při splatnosti, ztráta kapitálu 50 USD sníží kapitálový zisk 100 USD pro daňové účely.
Typy vykoupení
Většina výkupů se provádí za hotovost. Pokud tedy investor podílového fondu požaduje odkup, společnost spravující fond vydá investorovi šek na akcie za tržní hodnotu. Existují však případy, kdy mohou být výplaty provedeny v naturáliích.
Naturální vykoupení
Naturální výplaty jsou platby za cenné papíry nebo jiné nástroje spíše než za peníze - jako swap. Naturální výplaty jsou zřídka používány v odvětví podílových fondů u fondů obchodovaných na burze (ETF). Správci fondů mohou mít pocit, že výplaty poškozují dlouhodobé investory; proto místo vyplácení hotovosti těm, kteří chtějí opustit fond, nabízejí poměrné podíly v jiných cenných papírech.
ETF jsou obecně považovány za daňově příznivější než podílové fondy. Vydáváním naturálních akcií ETF nemusí prodávat cenné papíry, aby získávala hotovost za výplaty výplaty. To zase eliminuje potřebu rozdělení kapitálových výnosů a snižuje daňovou povinnost investora.
Vyplacení podílového fondu
K zpětnému odkupu podílových listů společnosti s podílovými listy musí dojít do sedmi dnů od obdržení žádosti o zpětný odkup od investora. Protože se podílové fondy oceňují pouze jednou denně, musí investoři, kteří si přejí vyplatit své peníze, podat objednávku před uzavřením trhu nebo před časem stanoveným podílovým fondem. Peníze se odkupují v čisté hodnotě aktiv fondu (NAV) za den, která se počítá jako součet hodnoty aktiv fondu snížené o jeho závazky. Jakmile je prodej dokončen, klienti obvykle dostávají své prostředky včetně všech zisků šekem nebo přímým vkladem na svůj bankovní účet.
U některých podílových fondů mohou být připojeny poplatky za zpětný odkup ve formě zátěžového back-endu. Back-end zatížení je prodejní poplatek - procento hodnoty fondu, která v průběhu času klesá. Pokud investor drží akcie fondu po delší dobu, je back-end zatížení účtované při zpětném odkupu akcií menší.
Investice do podílových fondů jsou určeny pro jednotlivce, kteří dlouhodobě nakupují a drží akcie fondu a prodej akcií fondu po krátké době vede k vyšším nákladům pro investora. Investor platí prodejní poplatky a roční poplatky za profesionální správu portfolia a účetní a právní náklady fondu.
