Zásadním faktorem světových komoditních trhů, který mnoho investorů neuznává, je to, že ve většině případů jsou aktiva oceňována a obchodována v amerických dolarech. Tento vztah je jedním z klíčových důvodů, proč se ceny komodit v posledních týdnech všeobecně oslabily, protože americký dolar posiloval na patách rostoucího humbuku o obchodních válkách a dalších geopolitických faktorech. V tomto článku se podíváme na několik grafů, které naznačují, že výprodej v komoditách by mohl být nadměrný a že by strategičtí obchodníci mohli hledat nákup vzhledem k lukrativnímu nastavení odměňování. (Pro rychlý opakovací dotaz se podívejte na: Komoditní ceny a pohyby měny .)
Americký dolar
Díky dostupnosti devizových trhů je nyní možné pro drobné investory získat expozici vůči americkému dolaru spjatým s téměř jakoukoli z nejpopulárnějších měn na světě. Jak dokážou nejzkušenější obchodníci, pohyby měnových párů jsou závislé na hospodářských oznámeních specifických pro danou zemi, zatímco měření proti širšímu koši může část volatility odstranit. S nárůstem popularity produktů obchodovaných na burze, jako je například Invesco DB, býčí fond amerického dolaru s indexem dolaru (UUP), mohou investoři sledovat výkon amerického dolaru vůči koši šesti hlavních světových měn - euro, japonský jen, britský libra, kanadský dolar, švédská koruna a švýcarský frank.
Když se podíváte na graf, všimnete si, že cena fondu se od dubna vyšplhala nahoru a nedávné zvýšení hybnosti přimělo investory klábosení o dlouhodobý posun výše. S tím řekl, všimněte si, jak se cena nyní obchoduje blízko kombinovaného odporu dvou trendových linií a jeho 200týdenního klouzavého průměru. Tyto dlouhodobé úrovně odporu svědčí o tom, že zde může dojít ke ztrátě hybnosti a že v příštích týdnech může být na kartách zpětná vazba. Na základě sentimentu na trhu by pokles hodnoty amerického dolaru pravděpodobně překvapil mnoho investorů a pravděpodobně by odpovídal prudkému pohybu a doprovodnému nárůstu komodit. (Další informace k tomuto tématu najdete v tématu: Jak obchodovat s měnovými a komoditními korelacemi .)
Široké komodity
Jak bylo uvedeno výše, nárůst hodnoty amerického dolaru v posledních několika měsících korespondoval s výrazným poklesem mezi širokým košem komodit. Inverzní vztah mezi americkým dolarem a komoditami je jasně patrný pohybem Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), který vidíte, se posunul směrem k podpoře dvou klíčových trendových linií a jeho 200denního klouzavého průměru. Aktivní obchodníci se pravděpodobně budou snažit koupit do fondu obchodovaného na burze poblíž podpory za přibližně 17 USD, aby využili lukrativní nastavení rizika a odměny.
Zlato
Zlato je jednou z hlavních komodit, které během nedávného růstu amerického dolaru klesaly. Když se podíváte na týdenní graf zlatých akcií SPDR (GLD), zjistíte, že fond nedávno našel podporu na 200týdenním klouzavém průměru, jako tomu bylo v minulosti, a působí také dvě blízké trendové linie. jako úrovně podpory, které by vyvolaly výrazný odraz zpět k odporu horní trendové linie poblíž 129 $. Příkazy Stop-Loss budou pravděpodobně umístěny pod 117, 75 USD v případě, že dolar bude nadále hledat sílu nebo dojde k jinému typu náhlé změny základních fundamentů.
Sečteno a podtrženo
Ceny světových komodit v posledních týdnech utrpěly kvůli síle světové rezervní měny - amerického dolaru. Inverzní vztah je dobře znám a je běžně obchodován dlouhodobými obchodníky. Zatímco většina retailových investorů diskutuje o šancích, že tento dolar stále stoupá, techničtí obchodníci se dívají na grafy, které naznačují, že v kartách by mohl být zpětný tah dolaru. V případě, že se tato práce uskuteční a americký dolar klesne, může to znamenat krátkodobý nárůst pro ty, kteří investují do komodit. (Více viz: 3 grafy, které navrhují; je čas na nákup komodit .)
