S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: Přehled
Fondy obchodované na burze (ETF), které sledují index S&P 500 a průmyslový průměr Dow Jones (DJIA), jsou dnes nejobchodovanějšími ETF na trhu.
Oba ETFs mají s sebou v zásadě stejné riziko. Dow ETF sleduje pouze 30 společností, zatímco S&P ETF sleduje všech 500 S&P 500, díky čemuž je fond diverzifikován než Dow. V důsledku toho může mít Dow větší riziko, protože pohyb cen akcií jedné společnosti může mít větší dopad na celkový index, protože existuje méně společností, které tento posun vyrovnají.
Oba tyto ETF mají vysoký stupeň korelace, což znamená, že se většinu času pohybují stejným směrem a oba mají podobné držení. Mezi těmito dvěma fondy však existují výrazné rozdíly.
Klíč s sebou
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) sleduje 500 společností z indexu S&P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) sleduje 30 největších společností v USA. váhy.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) sleduje 500 společností z indexu S&P 500. Společnosti zařazené do ETF jsou vybírány výborem, a proto se podíly mohou mírně lišit od indexu S&P 500. Výbor používá pokyny pro svá rozhodnutí včetně likvidity, ziskovosti a rovnováhy. Výbor se schází pravidelně, aby přezkoumal index.
Index S&P 500 je konstruován pomocí váženého průměru tržní kapitalizace, což znamená, že větší společnosti mají v indexu větší váhu. Tržní kapitalizace je výsledkem vynásobení ceny akcií společnosti počtem nesplacených akcií akcií. V důsledku vážení budou společnosti s největším počtem akcií a vysokou cenou akcií nést vyšší váhu.
SPDR S&P 500 ETF je největším ETF sledujícím S&P 500. Níže je rozpis fondu od května 2019 a některé z jeho nejvyšších pozic. Fond má nízký výdajový poměr 0, 09%, což jsou náklady na správu fondu vyjádřené v procentech. SPY má ve správě aktiv (AUM) více než 264 miliard USD.
Mezi některá odvětví, která jsou ve fondu zastoupena, a jejich váhy patří:
- Technologie: 26, 0% Finance: 15, 0% Zdravotnictví: 13, 0% Průmysl: 10, 0% Energie: 5, 4% Utility: 3, 25%
Vidíme, že technologické a finanční společnosti tvoří zhruba 40% SPY, což znamená, že jejich ceny akcií budou mít větší dopad na hodnotu fondu.
Mezi nejvýznamnější držby SPY a jejich váhy patří:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Třída A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Třída B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Třída C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Kdekoli od 50 do 70 milionů akcií obchoduje denně v závislosti na tržních podmínkách. SPY má poměrně nízké riziko s beta 0, 99, i když může kolísat. Beta je měřítkem kolísání zabezpečení na trhu a jeho úrovně rizika. Beta jednoho znamená, že cenný papír obchoduje v souladu s trhem. Beta nižší než jedna má nízké riziko ve srovnání s trhem a beta vyšší než jedno má vyšší riziko než celkový trh. Vzhledem k tomu, že SPY zahrnuje mnoho společností na trhu, je beta verze obvykle blízká jedné, což znamená, že se pohybuje v souladu s trhem.
Průmyslový průměr Dow Jones ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) sleduje některé z největších společností v USA, přičemž vybrané společnosti vybírá redakční komise z Wall Street Journal. Neexistují žádná technická pravidla pro zařazení do indexu. Společnosti, které jsou součástí, musí být významnými podniky, které představují významnou část hospodářské činnosti v USA
DJIA obsahuje 30 společností ve srovnání s 500 společnostmi v S&P 500. DJIA je druhým nejstarším akciovým indexem z roku 1896. Průmyslový průměr ETF SPP Dow Jones je největší ETF sledující DJIA.
Níže je uvedeno rozdělení fondu od května 2019 a některé z jeho nejvyšších podílů. Fond má poměr výdajů 0, 17%, který je nízký, ale mírně vyšší než SPY. DIA má ve správě aktiv (AUM) více než 21 miliard dolarů, což je zhruba o 200 miliard dolarů méně než SPY.
Mezi některá odvětví, která jsou ve fondu zastoupena, a jejich váhy patří:
- Obory: 22% Technologie: 18% Cyklika spotřebitelů: 15% Finanční prostředky: 14% Zdravotnictví: 13% Energie: 5%
Vidíme, že průmyslové a technologické společnosti tvoří zhruba 40% DIA, což znamená, že jejich ceny akcií budou mít větší dopad na hodnotu fondu.
Mezi nejvýznamnější držby DIA a jejich váhy patří:
- Společnost Boeing: 9% UnitedHealth Group Začleněno: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Třída A: 4% Cestovatelské společnosti, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Přibližně dva až tři miliony akcií obchodují denně v závislosti na tržních podmínkách. DIA má mírně nižší úroveň rizika než SPY s beta 0, 97, i když může kolísat, ale rozdíl je zanedbatelný.
SPY a DIA mají vysoký stupeň korelace, což znamená, že i když S&P 500 stoupá, rostou také Dow Jones a jejich příslušné ETF. Vysoký stupeň korelace je způsoben podobnými společnostmi, které jsou součástí každého indexu. DJIA obsahuje pouze velmi velké společnosti. Většina z těchto společností je rovněž zahrnuta do S&P 500. Váhy se však mohou lišit, což znamená, že částka přidělená společnostem se bude při srovnání obou fondů lišit. Přestože S&P 500 poskytuje větší diverzifikaci, celkový trh má tendenci se pohybovat stejným směrem vzhledem k ekonomickým podmínkám.
Zda je SPY lepší než DIA, závisí na investičních cílech investora. Pokud investor hledá fond, který je více zatížen průmyslovými společnostmi, je DIA dobrou volbou. Na druhou stranu, pokud někdo hledá více technologií a bankovních akcií, je SPY lepší volbou vzhledem k výše uvedeným vážením. Je však důležité si uvědomit, že váhy se mohou postupem času měnit.
