Očekává se, že institucionální investoři budou i nadále podporovat využívání fondů obchodovaných na burze (ETF) a všestrannost, kterou nabízejí ETF, je podle 8. výroční studie Greenwich Associates US ETF primární příčinou zvýšeného přijetí. Studie se provádí ve spolupráci s BlackRock, Inc. (BLK), mateřskou společností iShares, největšího světového sponzora ETF.
Studie byla provedena mezi říjnem 2017 a únorem 2018 a oslovila 180 institucionálních investorů, z nichž většina spravovala aktiva v hodnotě nejméně 25 miliard USD. Podle studie asi 20% dotázaných spravuje aktiva alespoň 100 miliard USD. Mezi účastníky průzkumu patří registrovaní investiční poradci (RIA), nadační manažeři, pojišťovny a další. Institucionální investoři využívají ETF různými způsoby, včetně doplňků portfolia nebo alternativ k jednotlivým akciím, dluhopisům, podílovým fondům a derivátům.
„Instituce ve větší míře využívají ETF ve strategických funkcích portfolia, “ řekl Greenwich Associates. „Používají ETF k získání investičních expozic v„ hlavních “alokacích portfolia a jako stavební kameny strategií shora dolů, které vytvářejí alfa pomocí alokace aktiv, na rozdíl od výběru cenných papírů.“ Přibližně jedna třetina dotázaných uvedla, že v nadcházejících 12 měsících plánuje zvýšit přidělení ETF, přičemž mnozí sledují zvýšené využívání ETF s pevným příjmem, protože Federální rezervní systém pokračuje v turistických úrokových sazbách.
Smart Beta
Studie Greenwich Associates také naznačuje, že institucionální investoři stále více zvažují a používají inteligentní beta ETF. "Zejména vzrostla poptávka po inteligentních beta ETF, které používají investiční strategie založené na faktorech a jiné přístupy založené na pravidlech, " řekl Greenwich Associates. „Nejoblíbenější produkt v této kategorii: ETF s minimální volatilitou, které chrání portfolia před zvýšením úrovně volatility.“
K oblíbeným jednofaktorovým ETF patří iForum MSF USA momentum Factor ETF (MTUM), zatímco ETF Minibus USA ETF (USMV) iShares Edge je největší tuzemský fond s nízkou volatilitou. Průzkum ukázal, že 44% respondentů uznalo investování do inteligentních beta ETF na konci roku 2017, z 37% na konci roku 2016. Polovina institucionálních investorů, kteří v současnosti používají inteligentní beta ETF, používá jednofaktorové fondy, zatímco 53% je zahrnující průzkum vícefaktorových produktů. (Více viz: Průzkum říká: Investoři jako Smart Beta .)
Zrušení omezení
Dříve bylo mnoha institucionálním investorům zakázáno používat ETF kvůli vnitřním politikám, ale toto číslo se zmenšuje a potenciálně dobře směřuje ke zvýšenému přijetí ETF na institucionální úrovni. Studie Greenwich uvádí, že pouze 9% respondentů v roce 2017 uvedlo, že jim bylo zakázáno používat ETF, oproti 24% v předchozím roce.
„Investoři se i nadále obracejí na ETF, aby vyjádřili své názory na rychle se měnících trzích, “ řekl Ravi Goutam, vedoucí týmu iShares Pensions, Foundation a Endowments v BlackRock. expozice trhu prostřednictvím sekundárního trhu. Instituce také spolupracují s BlackRockem na vytváření řešení, která využívají ETF inovativním způsobem k dosažení absolutní návratnosti a pozitivních výsledků. “(Další informace naleznete v: Instituce podporující růst průmyslu v ETF .)
