Co je SEC Form S-4?
Formulář S-4: Prohlášení o registraci Podle zákona o cenných papírech z roku 1933 musí být v případě fúze nebo akvizice mezi dvěma společnostmi předložena Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Formulář musí být rovněž předložen k výměně nabídek.
Klíč s sebou
- Formulář S-4 musí být předložen SEC v případě fúze nebo akvizice mezi dvěma společnostmi, aby bylo zajištěno, že fúze je legální. Formulář musí být rovněž předložen pro směnné nabídky. Investoři pozorně sledují podání formuláře S-4 pokusit se rychle dosáhnout zisků z fúzí a akvizic.
Porozumění formuláři S-4
Veřejně obchodovaná společnost registrující jakékoli podstatné informace týkající se fúze nebo akvizice nebo společnosti podstupující burzovní nabídku podá formulář S-4. Burzovní nabídka nastává, když společnost nebo finanční instituce nabízí k výměně cenných papírů, které poskytuje podobné cenné papíry za méně náročných podmínek. To se často děje ve snaze vyhnout se bankrotu.
Investoři pečlivě sledují podání formuláře S-4, aby se pokusili rychle získat přínosy z fúzí a akvizic.
Pro zájemce je zde odkaz na formulář SEC ke stažení S-4: Prohlášení o registraci podle zákona o cenných papírech z roku 1933.
Tento formulář musí být rovněž předložen k výměně nabídek.
Proč sloučit?
Fúze se vyskytují z různých důvodů: mohou společnostem pomoci expandovat do nových teritorií, sjednotit běžné produkty nebo se přestěhovat do nových segmentů, růst výnosů a zvýšit zisky - to vše za účelem vytvoření hodnoty pro akcionáře. Po sloučení jsou nové akcie společnosti distribuovány stávajícím akcionářům obou původních podniků.
Pět běžných typů fúzí zahrnuje:
- Konglomerát: K tomu dochází mezi dvěma nebo více společnostmi, které se zabývají nesouvisejícími podnikatelskými činnostmi (tj. Různými průmyslovými odvětvími a / nebo zeměpisnými regiony). Mezi organizacemi, které se pokoušejí získat fúzí produktů nebo trhů, dochází například ke smíšenému konglomerátu, jako je fúze mezi společností Walt Disney Company a American Broadcasting Company (ABC) z roku 1995. Congeneric: Dvě nebo více společností působí na stejném trhu nebo odvětví s překrývajícími se technologiemi, marketingem, výrobními procesy a / nebo výzkumem a vývojem (R&D). Spojí své síly v tomto sloučení rozšíření produktu a nová produktová řada od jedné společnosti se přidá k existující produktové řadě druhé společnosti. Prodloužení trhu: K tomu dochází, když společnosti prodávají stejné produkty, ale konkurují na různých trzích. Například společnost WeWork se nedávno sloučila s čínským spolupracujícím startupem Naked Hub, který poskytuje podobné služby v Šanghaji, Pekingu a Hongkongu. WeWork v současné době plánuje významný růst mimo horizont USA: K tomu dochází mezi konkurenty působícími ve stejném odvětví. Fúze je obvykle součástí konsolidace a je běžnější v průmyslových odvětvích s menším počtem firem. Horizontální fúze mohou vytvořit jediný větší podnik s větším podílem na trhu. Vertikální: Když se sloučí dvě společnosti, které vyrábějí součásti nebo služby pro konkrétní hotový produkt. Tyto dvě společnosti obvykle fungují na různých úrovních v rámci stejného dodavatelského řetězce a mohou dosáhnout snížení nákladů. Slavná vertikální fúze byla v roce 2000 kombinací America Online (AOL) a mediálního konglomerátu Time Warner.
Ve všech případech musí zúčastněné společnosti předložit SEC formulář Form S-4, aby se ujistily, že fúze je legální.
