Co je stínový trh?
Stínový trh zahrnuje jakýkoli neregulovaný soukromý trh, na kterém mohou jednotlivci nebo subjekty nakupovat aktiva nebo majetek, který není veřejně obchodován. Účelem stínového trhu je chránit účastníky před dohledem a průhledností na konvenčních trzích, které často zahrnují významnou dokumentaci. Protože činnost a transakce na stínovém trhu mají jen malý nebo žádný dohled, nabízí účastníkům příležitost pro strategie nebo schémata, které na veřejných trzích nejsou jinak dostupné.
Klíč s sebou
- Stínový trh je neregulovaný (nebo méně regulovaný) soukromý trh, na kterém dochází k výměně zboží a služeb. Stínový trh by mohl být stejně jednoduchý jako transakce handshake mezi přáteli, nebo by mohl být stejně velký jako trh alternativních půjček s více miliardami dolarů. Stínový trh nesmí být zaměňován s černým trhem nelegálního zboží (nebo nelegálního prodeje legálního zboží).
Porozumění stínovému trhu
Stínový trh může popisovat jednoduchou transakci mezi dvěma jednotlivci, jako je jedna strana, která souhlasí s nákupem aktiva bez zatížení standardních metod. Nebo stínový trh může být mnohem větší, takový soukromý hypotéční věřitel, který se nekvalifikuje ani nespadá pod předpisy banky, ale přesto lidem poskytuje úvěry po celé zemi. Značný počet společností spadá do této kategorie.
Výraz „stínový trh“ způsobuje, že lidé mají tendenci myslet na nezákonná nebo jinak temná obchodní ujednání, ale ne všechny stínové trhy jsou svou povahou škodlivé. Robustní systém stínového bankovnictví nebankovních finančních zprostředkovatelů poskytuje podobné služby tradičním bankám, ale s přidanou výhodou pohodlí a často méně papírování. Mezi takové instituce patří společnosti poskytující výplaty, soukromé hypotéky nebo půjčky, hedgeové fondy, pojišťovny a fondy soukromého kapitálu. Mnozí finančníci v tomto prostoru se potýkají s výrazem „stínové bankovnictví“, jako by to byli žraloci z půjčovny uliček. Stínový trh s hypotékami však hrál prvořadou roli, která vedla k hypotéční hypotéce v letech 2007 až 2008 ak celosvětové recesi, která následovala.
Když jsou dobré časy, tyto typy právních stínových trhů nebo systémů obecně fungují bez velké kontroly. Když ekonomické tanky, jsou to obvyklí podezřelí. To často vede k tomu, že určité typy podniků se musí vypořádat s větší regulací nebo zvýšeným dohledem.
K dispozici je také černý trh. Jedná se o trh nezákonného zboží a zboží a služeb, které by měly být zdaněny, ale na černém trhu transakce zůstávají nehlášené. Tímto způsobem existuje černý trh pro nelegální práci a placení pod stolem, stejně jako černý trh pro nelegální drogy a legální drogy, které jsou nezákonně nakupovány nebo prodávány.
Příklad reálného světového stínového trhu
Tradičně, pokud jste chtěli půjčku, šli jste do banky nebo jste možná zprostředkovali dohodu o půjčce s rodinou nebo přáteli. V posledních letech umožnila technologie rychlé rozšíření této druhé formy půjček: půjčování mezi vrstevníky.
Online platformy pro vzájemné půjčky typu peer-to-peer umožňují lidem s penězi spojit se s někým, kdo potřebuje peníze. Platforma se zabývá výměnou a splácením finančních prostředků, přičemž se platforma sama o sobě trochu zkrátila.
V bankovním systému jsou všechny tyto půjčky sledovány pro účely požadavku na povinné minimální rezervy. Vzhledem k tomu, že půjčky typu peer-to-peer nespadají do bankovního systému, existuje méně regulačního dohledu a velikost trhu do značné míry neznámá. Velikost trhu lze odhadnout na základě inzerovaného počtu společností poskytujících půjčky typu peer-to-peer. Nebo v některých případech jsou tyto firmy veřejně obchodovány, a proto jejich účetní záznamy ukazují, jaké druhy obchodních objemů dělají.
Odhadovaný globální trh peer-to-peer činil v roce 2015 26 miliard USD a očekává se, že do roku 2024 vzroste na 898 miliard USD.
