Jak se liší peněžní toky a příjmy?
Příjmy jsou peníze, které společnost vydělává z prodeje svých produktů a služeb. Peněžní tok je čistá částka peněz převáděných do a ze společnosti. Příjmy poskytují měřítko efektivity prodeje a marketingu společnosti, zatímco peněžní tok je spíše ukazatelem likvidity. Příjmy i peněžní toky slouží k tomu, aby investorům a analytikům pomohli posoudit finanční zdraví společnosti.
Klíč s sebou
- Příjmy jsou peníze, které společnost vydělává z prodeje svých produktů a služeb. Peněžní tok je čistá částka peněz převáděných do a ze společnosti. Příjmy poskytují měřítko efektivity prodeje a marketingu společnosti, zatímco peněžní tok je spíše ukazatelem likvidity.
Porozumění příjmům
Příjmy představují celkovou částku příjmů z prodeje zboží nebo služeb souvisejících s primárními činnostmi společnosti. Příjmy jsou často označovány jako horní linie, protože jsou umístěny v horní části výkazu zisku a ztráty. Výnosy představují celkový příjem společnosti před odečtením nákladů.
Přestože se tržby často používají pro prodej zaměnitelně, oba pojmy se výrazně liší. Příjmy zahrnují vše, což zahrnuje všechny typy příjmů, jako jsou peníze získané z investic v bance nebo úrokové výnosy z dluhopisů. Naopak, prodej je množství peněz generovaných prodejem zboží nebo služby.
Společnosti však mohou vykazovat své příjmy odlišně v závislosti na použité účetní metodě a odvětví. Například společnosti v maloobchodním sektoru obvykle vykazují čistý prodej namísto výnosů, protože čistý prodej představuje tržby z obratu po návratu zboží.
Příjmy mohou být rozděleny a uvedeny jako samostatné řádkové položky ve výkazu zisku a ztráty společnosti na základě typu výnosů. Například mnoho společností uvádí provozní výnosy odděleně, což jsou peníze získané z hlavních obchodních operací společnosti. Naopak nepracovním výnosem jsou peníze získané z druhotných zdrojů, což může být investiční příjem nebo výtěžek z prodeje aktiva.
Časově rozlišené příjmy
Příjmy příštích období jsou příjmy, které společnost vydělala za dodávku zboží nebo služeb, které musí zákazník ještě zaplatit. V akruálním účetnictví se výnosy vykazují v okamžiku uskutečnění prodejní transakce a nemusí nutně představovat hotovost v ruce. Příjmy nakonec ovlivní údaje o peněžních tocích, ale nemají na ně automaticky okamžitý dopad.
Nezasloužené příjmy
Nezasloužené příjmy lze považovat za opak naběhlých výnosů v tom, že nezasloužené příjmy účtují peníze předplacené zákazníkem za zboží nebo služby, které dosud nebyly dodány. Pokud společnost obdržela zálohu na své zboží, uznala by výnos jako nezasloužené, ale nevykázala by výnos ve svém výkazu zisku a ztráty až do období, pro které bylo zboží nebo služby dodáno.
Zdroje příjmů
Pro některé organizace mohou příjmy pocházet z jiných zdrojů, než je typický prodej produktu nebo služby. Typy výnosů a jejich zdroje závisí na dotčené společnosti nebo organizaci.
Investoři do nemovitostí mohou vydělávat z příjmů z pronájmu. Příjmy pro federální a místní vlády by pravděpodobně byly ve formě daňových příjmů z majetku nebo daní z příjmu. Vlády by také mohly vydělávat z prodeje aktiva nebo úrokových výnosů z dluhopisů.
Charitativní organizace a neziskové organizace obvykle získávají příjmy z darů a grantů. Univerzity by mohly vydělávat příjmy z poplatků za studium, ale také z investičních výnosů svého nadačního fondu.
Porozumění cash flow
Tok peněz je čistá částka hotovosti a ekvivalentů hotovosti převedená do a ze společnosti. Pozitivní peněžní tok naznačuje, že likvidní aktiva společnosti rostou, což jí umožňuje vypořádat dluhy, znovu investovat do svého podnikání, vrátit peníze akcionářům, platit výdaje a poskytovat rezervy proti budoucím finančním výzvám.
Peněžní tok se liší od výnosů, které nejsou časově rozlišovány. Místo toho sleduje peněžní tok skutečné hotovost v ruce a hotovost, která proudí dovnitř a ven ze společnosti. Kritický význam cash flow spočívá ve schopnosti společnosti zůstat funkční; musí mít vždy dostatek hotovosti pro splnění krátkodobých finančních závazků.
Přehled o peněžních tocích
Peněžní tok je vykázán ve výkazu peněžních toků (CFS), který ukazuje zdroje hotovosti a způsob vynakládání peněz. Horní řádek výkazu peněžních toků začíná čistým ziskem nebo ziskem za období, které se přenáší z výkazu zisku a ztráty. Pokud si vzpomenete, výnosy jsou umístěny v horní části výkazu zisku a ztráty a po odečtení všech nákladů a nákladů je výsledkem čistý zisk a je umístěn na konci výkazu zisku a ztráty. Místa jsou důvodem, proč se tržby často nazývají horním číslem, zatímco čistý příjem nebo zisk se nazývá spodní řádek.
Čistý příjem je výchozím bodem pro analýzu peněžních toků společnosti. Všechny peněžní činnosti, které podnik provozuje, se sčítají nebo odečítají od čistého příjmu společnosti. Tyto činnosti jsou ve výkazu peněžních toků rozděleny do tří částí.
Peněžní tok z provozních činností
Změny peněžních prostředků z krátkodobých aktiv a krátkodobých závazků, které obsahují krátkodobé položky, jsou uvedeny v peněžních tocích z provozu. Účetní pohledávky, což jsou peníze dlužené klienty, které jsou vybírány, se v této sekci zaznamenávají jako hotovost. Závazky, které jsou finančními závazky vůči dodavatelům, se také zaznamenávají jako provozní činnosti, když jsou placeny.
Peněžní tok z investiční činnosti
Veškeré peníze generované nebo zaplacené z dlouhodobých aktiv jsou zachyceny v sekci investiční činnosti. Zde se například zaznamenávají nákupy zařízení, budov a zařízení, jako je nová výrobní budova. Tyto činnosti zahrnují také nákup vozidel, kancelářského nábytku a pozemků. Úvěry na investiční činnosti jsou obvykle způsobeny prodejem aktiv, jako je prodej budovy nebo divize společnosti. Stručně řečeno, každý dlouhodobý investiční nákup nebo prodej, který ovlivňuje hotovost, se zaznamená jako investiční činnost.
Peněžní tok z finančních činností
Společnosti obvykle financují své podnikání dvěma způsoby: dluhové nebo kapitálové financování. Hotovost přijatá z emise akcií, dluhopisů nebo výpůjček od banky se zaznamenává jako peněžní tok z finančních činností. Odliv hotovosti v této sekci může zahrnovat výplatu dividend, odkup akcií, splácení půjčky nebo dluhopisu.
Příjmy by také měly být chápány jako jednosměrný příliv peněz do společnosti, zatímco peněžní tok představuje příliv a odliv hotovosti. Proto na rozdíl od výnosů má peněžní tok možnost být záporným číslem.
Příklad rozdílů v příjmech a peněžních tocích
Níže je uveden výkaz zisku a ztráty a přehled o peněžních tocích pro společnost Apple Inc., jak bylo uvedeno v 10. čtvrtletí dne 29. června 2019.
- Čisté tržby (příjmy) za toto období činily 196 miliard USD. Apple uvádí tržby jako čisté tržby, protože společnost má obvykle výnosy z prodeje zboží, které jsou odečteny od příjmů. Čisté příjmy ve výši 41, 5 miliardy USD byly zaznamenány za období a nachází se na konci výkazu zisku a ztráty. Všechny uvedené položky jsou buď přidané nebo odečtené z příjmů (horní řádek) k dosažení čistého příjmu (dolní řádek).
Výkaz zisku a ztráty Apple. Investopedia
Výkaz peněžních toků pro Apple Inc. je uveden níže.
- Čistý příjem ve výši 41, 5 miliardy USD je převeden z výkazu zisku a ztráty a připočítává se k peněžním prostředkům a peněžním ekvivalentům, aby vytvořil výchozí bod pro CFS. Tři oddíly výkazu jsou zvýrazněny modrou barvou a zahrnují provozní, investiční a finanční činnosti. Ve spodní části CFS jsou všechny přítoky a odtoky započteny, aby bylo možné za dané období dosáhnout hotovostní pozice 52 miliard USD.
Výkaz o peněžních tocích Apple Inc. Investopedia
Vidíme, že přehled o peněžních tocích ukazuje debety a kredity na peněžní pozici společnosti. Příjmy jsou však peníze získané z prodeje a dalších různých činností vytvářejících příjmy.
Je důležité si uvědomit, že společnost může mít značné množství peněžních toků, ale slabé vytváření příjmů. Pokud by například společnost převzala nový dluh, byla by to hotovost pozitivní, ale nemělo by to žádný dopad na příjmy. Naopak, společnost by mohla generovat velké příjmy, ale spalovala hotovost, protože náklady na provoz společnosti jsou příliš vysoké. Společnosti s velkým množstvím dluhových plateb mají také tendenci mít špatný peněžní tok, přestože generují miliardy příjmů.
Příjmy a peněžní tok by měly být analyzovány společně, aby bylo možné komplexně posoudit finanční zdraví společnosti.
