Kvůli likviditě, snadnému přístupu a často nízkým výpůjčním poplatkům se profesionální obchodníci, kteří usilují o zřízení medvědí pozice nebo zajištění dlouhých pozic, často obracejí k fondům obchodovaným na burze (ETF). Obvykle jsou nejvíce zkrácenými ETF SPDR S&P 500 ETF (SPY), Invesco QQQ (QQQ) a iShares Russell 2000 ETF (IWM). Tak je tomu dnes, protože SPY, IWM a QQQ jsou v tomto pořadí nejkratšími ETF uvedenými v USA. Nedávné údaje však naznačují, že někteří profesionální účastníci trhu zvyšují medvědí sázky na některé známé ETF s pevným příjmem.
Za období od 24. do 2. března bylo šest z 10 ETF, které zaznamenaly největší zvýšení krátkého úroku, dluhopisové fondy. Vedoucí cestou byl iShares JP Morgan USD dluhopis rozvíjejících se trhů ETF (EMB). EMB, největší světový dluhopisový fond rozvíjejících se trhů jakéhokoli typu, zaznamenala podle údajů S3 Partners svůj krátký úrokový skok 357 milionů USD na 1, 40 miliardy USD za týden končící 2. března. Investoři každoročně do EMB přidali 53, 1 milionu dolarů. EMB sleduje globální index JP Morgan EMBI s 30denním výnosem SEC 4, 77% a efektivní dobou trvání 7, 33 roku.
Data S3 také naznačují, že účastníci trhu jsou nadšení ETF pro podnikové dluhopisy nadšeni. Například podnikový dluhopis iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) zaznamenal minulý týden krátký zájem o 146 milionů USD na 3, 01 miliardy USD. Pouze pět ETF má větší krátký úrok v dolarech než LQD.
Vysoce výnosné ETF podnikových dluhopisů zůstávají i nadále oblíbeným cílem medvědích obchodníků. Podnikový dluhopis iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) a SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK), dva největší ETF junk bond, patří mezi 10 nejkratších ETF v USA. Za poslední měsíc byl krátký zájem o HYG a JNK se podle S3 zvýšily o 973 milionů USD, respektive o 790 milionů USD. (Více viz: Měli byste investovat do ETF s nevyžádaným dluhopisem? )
Údaje naznačují, že někteří obchodníci mohou snižovat své inflační očekávání, jak to zdůrazňuje zkrácený zájem o populární ETF, který má v držení cenné papíry na ochranu inflace Treasury (TIPS). Podle údajů S3 iShares TIPS Bond ETF (TIP) zaznamenal významný procentní nárůst krátkého úroku na 155 milionů USD z 99 milionů USD.
Cementem zvýšení medvědího výhledu na dluhopisy ETF, iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY), iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) a Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV), všechny zaznamenaly v minulém roce významný nárůst krátkého úroku týden, podle S3 Partners. (Pro další čtení si přečtěte: Jak zkrátit americký dluhopisový trh .)
